Astera Labs-aksjen skyter i været – stor verdsettingsrisiko: hva nå?

Astera Labs aksjekursen har steget parabolsk de siste månedene, i takt med utviklingen i halvlederindustrien. ALAB klatret til $346 på mandag, opp 253 % fra årets lavpunkt, og verdsettingen har økt fra $16,6 milliarder i april til $60 milliarder i dag. Selskapet står likevel overfor betydelige risikoer, og analytikere forventer en korreksjon. 

Astera Labs-aksjen har steget i kjølvannet av halvlederboomen

Astera Labs er en ledende aktør i teknologibransjen som bygger det forbindende nettet inne i datasentre. I stedet for å lage GPU-er, utvikler selskapet brikker og programvare som gjør at GPU-er, CPU-er, minne og nettverksutstyr kan kommunisere effektivt med hverandre.

Selskapet løser et stort problem som har eksistert i datasenterbransjen lenge. Moderne AI-plattformer bruker tusenvis av brikker som jobber sammen, og flytting av data mellom dem er en sentral flaskehals. 

Derfor har Astera Labs-aksjen skutt i været i år på grunn av den pågående datasenter-boomen i USA og andre land. Store selskaper som Meta Platforms, Microsoft, Google og Amazon bruker over $750 milliarder på sine datasentre i år. 

De nyeste tallene viste at Astera Labs’ virksomhet gikk for fullt. Omsetningen økte med 14 % kvartal-til-kvartal og 93 % år over år, noe som gjør det til ett av de raskest voksende selskapene i bransjen. Selskapet hadde over $304 millioner i inntekter, klart over analytikernes forventninger. 

Denne veksten kom samtidig som selskapet lanserte Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch. Det utvidet også Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric-familien, som nå spenner fra 32 til 320 lane-konfigurasjoner. 

Astera Labs rapporterte et nettoresultat på $110 millioner, tilsvarende en driftsmargin på 36,2 %. Analytikere mener denne vekstmomenten vil fortsette ettersom datasenterboomen tar seg opp. 

Gjennomsnittlig anslag er at selskapets omsetning økte med 87 % til $360 millioner. Deretter forventes den å vokse med 78 % år over år til over $410 millioner. Som følge av dette ventes årsomsetningen å vokse med 81 % i år, etterfulgt av 42 % neste år. Det innebærer $1,55 milliarder i år, og $2,19 milliarder neste år.

Hovedutfordringen for Astera Labs-aksjen er likevel at den er sterkt overpriset. Data viser at den trades med en forventet P/E på 153, langt høyere enn sektormedianen på 32. Den forventede PEG-ratioen er 2,31, også høyere enn sektormedianen på 1,36. 

ALAB aksjekurs – teknisk analyse

Astera Labs stock chart | Source: TradingView

Dagsgrafen viser at ALAB-aksjen har steget fra et lavpunkt på $98,17 i mars til en topp på $372 i år. Den brøt nylig over det viktige motstandsnivået på $262, som var høyeste punkt i september i fjor. 

Relative Strength Index (RSI) har beveget seg fra et overkjøpt nivå på 83 til nå cirka 65. I enkelte tilfeller er det vanlig at en sterkt overkjøpt aksje trekker seg tilbake på grunn av realisering av gevinst.

Astera Labs-aksjen har også beveget seg lenger vekk fra sine historiske glidende gjennomsnitt. For eksempel ligger dagens kurs på $346 betydelig over 100-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) på $203. Det betyr at den kan få en tilbakegang som følge av en mekanisme kjent som gjennomsnittstilbakevending. 

Hvis dette skjer, blir neste viktige nivå å følge $262, som er september-toppen. Dette målet ligger litt over analytikernes gjennomsnittlige anslag, som er $233.