Opsjonsdata viser hvordan Oracle-aksjen kan reagere på Q4-resultatene i morgen

Oracle ORCL aksjer står fortsatt i fokus før kunstig intelligens (AI)-infrastrukturselskapets Q4-regnskap, som offentliggjøres i morgen, 10. juni, etter børsslutt.

Konsensus er at selskapet vil rapportere $1.96 per aksje (EPS) i justert inntjening på 19,1 milliarder USD (ca. 186,8 milliarder kr) i omsetning – om lag 20% vekst på topplinjen og 15% på bunnlinjen.

Frem mot kvartalstallene framstår Oracle-aksjen som en klar «outperformer», og er for øyeblikket opp nesten 50% fra nylig bunn på rundt $137.

Hvor opsjonsdataene antyder Oracle-aksjen er på vei

Som det fremgår, har selskapet med hovedkontor i Austin allerede hatt en meteorisk oppgang de siste månedene, men derivatmarkedet mener det fortsatt er rom for mer.

Put/call-forholdet på kontrakter som utløper 12. juni (en dag etter resultatene) ligger på 0.46 ved skriving, noe som signaliserer en sterk kjøpsskjevhet.

Og den øvre prisen på disse kontraktene er for tiden satt til om lag $224, noe som indikerer at ORCL-aksjen kan handles mer enn 10% over dagens nivåer etter kvartalsrapporten.

Merk at tekniske indikatorer også peker mot fortsatt momentum; Oracle ligger solid over sine viktige glidende gjennomsnitt (MAs), med en RSI i tidlig 50-tall som antyder rom for ytterligere oppgang før den når nivåer som betraktes som «overkjøpt».

Hvorfor ORCL-aksjer kan være risikable å eie

Optimistene vil peke på Oracles 553 milliarder USD (ca. 5,4 billioner kr) i resterende prestasjonsforpliktelser (RPO) – men skeptikerne følger noe langt mer urovekkende: balansen.

Selskapets langsiktige gjeld har passert 124 milliarder USD (ca. 1,2 billioner kr), rentekostnadene har steget 32% år-til-år, og rullerende fri kontantstrøm er dypt negativ på 24,7 milliarder USD (ca. 241,6 milliarder kr).

For å finansiere sitt 50 milliarder USD (ca. 489 milliarder kr) capex-program, opp fra bare 12,1 milliarder USD (ca. 118,3 milliarder kr) i den "sammenlignbare" ni-månedersperioden i fjor, Oracle kunngjorde planer om å hente så mye som 50 milliarder USD (ca. 489 milliarder kr) i februar gjennom obligasjoner og konvertible preferanseaksjer.

Selskapet har også oppgitt 261 milliarder USD (ca. 2,6 billioner kr) i ytterligere leieforpliktelser knyttet til datasentre som ennå ikke er reflektert i balansen.

Naturligvis har likviditetsgraden (current ratio) forverret seg kraftig til 0.62, hvilket betyr at kortsiktige forpliktelser nå betydelig overstiger omløpsmidlene.

Enhver betydelig nedgang i etterspørselen etter AI, en svikt i GPU-leverandørkjeden eller en kreditthendelse kan derfor forvandle Oracles vekstfortelling til en smertefull historie med gjeldsnedbygging.

Hva er konsensusvurderingen av Oracle Corp?

Utover bekymringene rundt belåning er det imidlertid vanskelig å overse det fundamentale momentumet. Q3 markerte selskapets første kvartal på over 15 år med samtidig organisk vekst på over 20% både i topplinje og bunnlinje.

Dette er delvis grunnen til at Wall Street-firmaene forblir like optimistiske på ORCL-aksjen før resultatene.

Konsensusratingen på AI-infrastrukturselskapet er for tiden «sterk kjøp» – med et gjennomsnittlig kursmål på $254, som indikerer et potensial på nesten 25% oppside fra dagens nivå.

I tillegg gjør en nær 1% utbytteavkastning Oracle Corp enda mer attraktivt som en langsiktig investering.