Amazons fraktsatsing senker LTL-aksjer, men analytikere sier investorer overreagerte

Aksjene til ledende less-than-truckload (LTL)-transportselskaper falt onsdag.

Nedgangen kom etter at Amazon kunngjorde en bredere utvidelse av sin fraktvirksomhet, noe som økte bekymringen for at netthandelsgiganten kan bli en sterkere konkurrent i frakt- og logistikksmarkedet.

Salgspressen rammet flere ledende LTL-transportører, med Old Dominion Freight Line ned mer enn 5 %, mens XPO, FedEx Freight, Saia og ArcBest alle noterte tilbakeganger på mellom 3 % og 4 %.

Markedsreaksjonen fulgte etter Amazons kunngjøring om at deres less-than-truckload-frakttjeneste nå ville bli tilgjengelig for alle kunder, og dermed utvides utover det eksisterende nettverket av selgere som sender varer inn i Amazons lager.

Amazon utvider frakttilbudet

Den utvidede tjenesten gjør det mulig for kunder å flytte fraktforsendelser fra én til seks paller, eller mellom 150 og 15 000 pund, over et nettverk støttet av rundt 80 000 trailere og 24 000 intermodale containere.

LTL-frakt betjener kunder hvis fraktvolumer er for små til å fylle en hel lastebil, og er dermed et sentralt segment for produsenter, distributører og industribedrifter.

Ifølge Amazon Freight-direktør Jim Ruiz var etterspørselen fra eksisterende kunder årsaken til at selskapet åpnet tjenesten for flere.

"Tilbakemeldingene fra Amazons salgspartnere som brukte vår LTL-tjeneste var klare: Teknologien, synligheten og påliteligheten var akkurat det de trengte — og de ønsket å bruke den mer bredt," sa Ruiz.

Tjenesten lover sanntidssporing av forsendelser og transportpålitelighet, samtidig som den tilbyr et kostnadseffektivt alternativ for kunder som ikke trenger full truckload-kapasitet.

Investorer reagerer på økt konkurranse

Amazons ambisjoner innen logistikk har lenge vært en kilde til bekymring for investorer i transportsektoren.

Selskapet har gradvis utvidet seg utover sin opprinnelige rolle som nettforhandler til lager, transport og leveranser på siste mil.

Tidligere i år påvirket Amazons kunngjøring av plattformen Supply Chain Service, som tilbyr lager-, distribusjons- og leveringsløsninger, også logistikkaksjer negativt, og UPS-aksjen falt kraftig etter nyheten.

Den siste utvidelsen reiste nye bekymringer om at Amazon i økende grad kan konkurrere om fraktvolumer som tradisjonelt håndteres av etablerte transportører.

Analytikere advarer mot overreaksjon

Til tross for investorbekymringer mente flere analytikere at markedsreaksjonen kan ha vært overdreven.

Analytikere i Raymond James uttalte at Amazons størrelse og fortsatte investeringer understreker selskapets ambisjon om å bli en større aktør innen frakttransport.

"Amazon har et imponerende omfang av trailere og containere, og har allerede forvandlet pakkemarkedet, sier analytikerne. Selskapets videre ekspansjon viser hvor alvorlig de mener dette forretningsområdet er," sa de.

Analytikerne bemerket imidlertid at etablerte LTL-operatører fortsatt har betydelige fordeler, inkludert omfattende terminalnettverk, evne til henting og levering, og operasjonell ekspertise bygget opp over tiår.

"Vi mener dette ikke er en umiddelbar fundamentalt forstyrrende hendelse, men risikoen for en mer betydelig konkurransetrussel over tid fra Amazon øker," sa analytikerne.

Bernstein-analytiker David Vernon dempet også forventningene til kortsiktig effekt, og hevdet at Amazons kunngjøring kan ha skapt mer bekymring enn den faktiske kapasiteten som legges til markedet.

"Overskriften er større enn kapasiteten som tilbys," skrev Vernon, og la til at Amazons tjeneste ikke vil være direkte sammenlignbar med tilbudene fra etablerte transportører.

Bransjeobservatører bemerket at Amazon i årevis har utvidet sin logistikktilstedeværelse uten å fundamentalt forstyrre alle segmenter av transportmarkedet.

Selv om konkurransen øker, fortsetter fraktetterspørselen å vokse, noe som gir rom for flere aktører til å eksistere side om side.