Hvorfor stiger SanDisk-aksjen i dag?

Sandisk-aksjer SNDK steg rundt 4 % på onsdag og slo et svakere bredt marked, ettersom Wall Street-analytikere ble mer optimistiske om selskapets posisjon i det raskt voksende NAND-minnemarkedet.

Aksjen ga likevel fra seg noe av gevinsten og handlet 1.54% høyere da denne artikkelen ble skrevet.

De siste prisoppgangene følger en rekke positive analyserapporter som peker på sterk etterspørsel etter minneprodukter brukt i kunstig intelligens og datasenterapplikasjoner.

Investorer har i økende grad fokusert på minneprodusenter etter hvert som investeringene i AI-infrastruktur akselererer, noe som skaper leveransebegrensninger i viktige segmenter av halvlederindustrien.

Bank of America hever kursmålet på bakgrunn av gunstige markedsforhold

Det siste løftet kom fra Bank of America, som på mandag hevet sitt kursmål for Sandisk til $2,100 fra $1,500 samtidig som banken opprettholdt en kjøpsanbefaling på aksjen.

Selskapet viste til gunstige tilbuds- og etterspørselsdynamikker i NAND-minnemarkedet og pekte på kontraktsmessige ordninger som kan gi bedre inntjeningsforutsigbarhet.

Ifølge Bank of America har Sandisk allerede bundet mer enn en tredel av forventet omsetning for regnskapsåret 2027 gjennom nystrukturerte kundekontrakter.

Disse ordningene omfatter minimumsinntektsforpliktelser, finansielle garantier og forskuddsbetalinger fra kunder.

Banken mener avtalene kan bidra til å stabilisere inntjeningen samtidig som selskapet får fordeler av økende minnepriser.

Analytikere forventer også at prisstyrken for NAND vil vedvare minst gjennom første halvår 2027.

Bank of America bemerket at begrenset ny industrikapasitet forventes å komme på linje før 2028 eller 2029, noe som potensielt kan støtte marginer og omsetningsvekst de neste årene.

Selskapet la til at kontraktsforpliktelsene kan bidra til å beskytte resultatene dersom etterspørselen i markedet svekkes.

Analytikere ser fortsatt oppside fra AI-drevet etterspørsel

Andre Wall Street-firmaer har også blitt mer optimistiske på Sandisks utsikter.

Cantor Fitzgerald økte nylig sitt kursmål til $2,900 fra $1,800.

Analytiker CJ Muse sa at AI-minnemuligheten langt fra er over, og mener sektoren fortsatt befinner seg i midten av sin ekspansjon.

Muse mener at AI-minnehandelen bare har nådd «midtfasen» og forventer varige medvind for minneselskapene ettersom industrien går inn i «et nytt AI-drevet minneparadigme».

Mizuho-analytiker Vijay Rakesh økte også sitt kursmål, til $2,200, samtidig som han opprettholdt en overvektsanbefaling.

«Vi ser fortsatt på AI som drivkraften bak ubalansen mellom tilbud og etterspørsel i minnemarkedet, og vi bemerker at økt etterspørsel i 2027/28E kan legge ytterligere press på markedet,» sa Rakesh i et notat gjengitt av Seeking Alpha.

Det positive utsiktsbildet gjenspeiler økende forventninger om at AI-applikasjoner vil fortsette å drive etterspørselen etter høyytelses minneprodukter som trengs for å trene og drifte avanserte AI-modeller.

Morningstar advarer om at verdsettelsen kan ha løpt fra fundamentene

Ikke alle analytikere er overbevist om at oppgangen kan fortsette på ubestemt tid.

Morningstars sjefstrateg for det amerikanske markedet, Dave Sekera, anerkjente det ekstraordinære etterspørselsscenariet, men advarte om at minne fortsatt er en syklisk og råvareorientert virksomhet.

Sekera advarte imidlertid om at tilbudet etter hvert kan innhente etterspørselen.

«Igjen, etter min mening er det fortsatt i større grad et råvarepreget produkt. På et tidspunkt vil tilbudet innhente etterspørselen, og når det skjer, kan det bli alvorlig nedside.»

Morningstar anslår for øyeblikket at Sandisk har en fair verdi på $1,000 per aksje, betydelig under nåværende analytikermål.

Sekera bemerket at Morningstar vurderer selskapet til å ha «ingen økonomisk vollgrav» og beskrev aksjen som handlet til en betydelig premie i forhold til deres anslag for rettferdig verdi.