Nvidia faller 2 %: Derfor forblir Wall Street optimistisk

Aksjene i Nvidia NVDA falt 2 % onsdag da teknologisektoren fortsatte å være under press i et bredere markedssalg, samtidig som analytikere fortsatt fremhevet chipprodusentens sterke posisjon i markedet for kunstig intelligens.

Det bredere markedet beveget seg lavere i løpet av økten, med Dow Jones Industrial Average ned 711 poeng, eller 1,4 %. S&P 500 falt 1,2 %, mens Nasdaq Composite gikk ned 1,6 %.

Til tross for tilbakeslaget er analytikere fortsatt optimistiske til Nvidias langsiktige utsikter, og viser til sterk etterspørsel etter AI-infrastruktur, et utvidet produktspekter og det noen vurderer som en attraktiv verdsettelse i forhold til forventet inntjeningsvekst.

Etterspørselen etter AI-infrastruktur fortsetter å drive vekst

Nvidia er fortsatt en av de største vinnerne av AI‑utgiftsboomen ettersom skyleverandører og AI‑utviklere fortsetter å investere tungt i datainfrastruktur.

Selskapet rapporterte inntekter på $81,6 milliarder i første kvartal av regnskapsåret 2027, noe som representerer en økning på 85 % år‑over‑år. Veksten akselererte i løpet av kvartalet, hvor Nvidia la til $13,5 milliarder i sekvensielle inntekter.

Store deler av drivkraften kom fra selskapets datasenterforretning, som genererte $75 milliarder i inntekter, opp 92 % fra året før og 21 % fra forrige kvartal.

Ledelsen tilskrev styrken i stor grad etterspørselen etter Blackwell-arkitekturen.

I datasentersegmentet nådde compute‑inntektene $60 milliarder, mens nettverksinntektene klatret til $15 milliarder, nesten tredoblet fra samme periode året før.

Den raske veksten i nettverksinntektene fremhever Nvidias innsats for å gå utover grafikkprosesseringsenheter (GPU) og ta en større andel av AI‑infrastrukturinvesteringene.

Ved å tilby integrerte systemer som kombinerer prosessorer, nettverksteknologier, programvare og systemarkitektur, har Nvidia utvidet sin rolle i AI‑utrullinger og økt sitt adresserbare marked.

CPU‑utvidelse åpner nye vekstmuligheter

Et annet område som tiltrekker seg investoroppmerksomhet er Nvidias ekspansjon inn i markedet for sentrale prosesseringsenheter (CPU).

Etter hvert som AI‑arbeidsbelastninger i økende grad skifter fra modelltrening til inferens og autonome AI‑agenter, forventes etterspørselen etter høyytelses‑CPUer å vokse.

Nvidia anslår CPU‑markedsmuligheten til om lag $200 milliarder og forventer at CPU‑produktene vil generere omtrent $20 milliarder i inntekter i år.

Analytikere vurderer selskapets CPU‑strategi som en viktig langsiktig vekstkatalysator.

Seeking Alpha‑analytiker Vinay Utham, CFA, gjentok en sterk kjøpsanbefaling på Nvidia og økte sitt basisscenario kursmål til $311.

Ifølge Utham viste Nvidias resultater for første kvartal i regnskapsåret 2027 økende diversifisering innen datasenterforretningen, noe som bidrar til å redusere kundekonsentrasjonsrisiko samtidig som det styrker selskapets langsiktige vekstutsikter.

Han fremhevet også Nvidias ekspansjon inn i det anslåtte $200 milliarder store CPU‑markedet gjennom produkter som Vera CPU og RTX Spark, og beskrev det som en betydelig vekstmulighet som kanskje ennå ikke er fullt reflektert i investorforventningene.

Ekspansjonen kan ytterligere styrke Nvidias økosystem ved å øke kundenes avhengighet av integrerte CPU‑ og GPU‑plattformer, samtidig som den skaper tilleggskilder til inntekter innen AI‑trening, inferens, nettverk og fremtidige agentiske AI‑applikasjoner.

Analytikere ser betydelig oppside til tross for verdsettelsesbekymringer

Flere analytikere hevder fortsatt at Nvidia er attraktivt priset i forhold til inntjeningsvekstutsiktene.

Aksjen handles for tiden til om lag 25,4 ganger forventet inntjening, mens analytikere projiserer inntjeningsvekst på mer enn 88 % i regnskapsåret 2027, etterfulgt av ytterligere 34 % vekst i regnskapsåret 2028.

Wall Street opprettholder for øyeblikket en konsensus om sterk kjøpsanbefaling på aksjen.

Det gjennomsnittlige analytikermålet ligger på $303,71, hvilket indikerer omtrent 46 % oppside fra Nvidias nylige sluttkurs på $208,64. Det høyeste publiserte kursmålet er $500 per aksje.

Utham argumenterte for at Nvidia forblir attraktivt priset til tross for konkurransepress og potensiell marginrisiko.

Han mener at aksjen handles med rabatt sammenlignet med langsommere voksende selskaper, med fremtidig oppside i økende grad støttet av inntjeningsvekst snarere enn ytterligere multippeleksansjon.