Micron-aksjen stiger etter AI-drevet minneboom som får analytikere til å heve kursmål

Micron Technology MU-aksjen steg torsdag da investorer vendte tilbake til halvlederaksjer, og analytikere ble mer optimistiske med tanke på utsiktene for etterspørsel etter minnebrikker drevet av kunstig intelligens.

Aksjen steg mer enn 10% i løpet av handelsdagen, og hentet seg inn igjen etter en kraftig korreksjon som hadde fått aksjen til å falle omtrent 12% de fem foregående handelsdagene.

Til tross for den nylige korreksjonen er Micron fortsatt en av årets sterkest presterende halvlederaksjer, med en oppgang på mer enn 212% i 2026.

Gjeninnhentingen kom til tross for at konkurrenten SK Hynix la fram planer om betydelig utvidet waferproduksjon i løpet av det kommende tiåret.

Investorene virket i stor grad ikke bekymret for kunngjøringen, gitt den lange tidsrammen for den planlagte kapasitetsøkningen og den fortsatte styrken i AI-relatert etterspørsel.

Analytikere ser AI-etterspørsel forlenge minnesyklusen

Wall Street-analytikere hevder at den nylige nedgangen i minneaksjer ikke signaliserer slutten på bransjens nåværende vekstsyklus.

Morgan Stanley-analytiker Shawn Kim sa at dynamisk RAM (DRAM) fortsatt er en kritisk flaskehals i utbyggingen av kunstig intelligens, noe som posisjonerer Micron, SK Hynix og Samsung Electronics til å fortsette å dra nytte av sterk etterspørsel.

"Syklusen akselererer fortsatt, resultatrevisjoner er robuste og mer bærekraftige enn de fleste tror," skrev Kim i en note onsdag.

Analytikeren beskrev den nylige korreksjonen i minneaksjer som en nødvendig nullstilling etter betydelige gevinster tidligere i år.

En korreksjon blant minneaksjer som har hatt kraftige løp så langt i år "var uunngåelig og på sikt sunn hvis denne minneoppgangen skal fortsette" fram til slutten av året, sa han.

Kim la til at økende etterspørsel fra agentbaserte AI-applikasjoner kan holde den nåværende syklusen i gang lenger enn tidligere oppganger i minnemarkedet.

Han pekte også på langsiktige leveringsavtaler mellom chipprodusenter og kunder som en faktor som kan støtte høyere verdsettingsmultipler i sektoren.

Wolfe Research-analytiker Chris Caso gav uttrykk for en lignende oppfatning, og hevdet at langsiktige kundeavtaler kan støtte "bedre multipler" fordi framtidige kapasitetsutvidelser i stadig større grad er knyttet til faktiske etterspørselsprognoser.

Kursmål stiger kraftig etter styrkede minnepriser

Flere meglerhus svarte på den forbedrede utsikten ved å kraftig heve kursmålene for Micron.

Wolfe Research hevet sitt kursmål til $1,250 fra $550 samtidig som de opprettholdt en Outperform-vurdering.

Selskapet pekte på sterkere enn forventede minnepriser og økt etterspørsel etter minne med høy båndbredde (HBM), en nøkkelkomponent i avanserte AI-systemer.

Wolfe økte sine prognoser etter å ha estimert omtrent 45% vekst i minneprisene i Microns tredje kvartal i regnskapsåret.

Selskapet forventer at gunstige prisutviklingstendenser vil fortsette gjennom kalenderåret 2026.

Daiwa hevet også sitt kursmål for Micron, og økte prognosen til $1,600 fra $700 samtidig som de opprettholdt en kjøpsanbefaling.

Til tross for aksjens sterke prestasjon i år handles Micron fortsatt til en relativt moderat verdsettelse.

Ifølge Dow Jones Market Data handles selskapet til omtrent 9,4 ganger forventet fremtidig inntjening, noe som gjør det til en av de billigste aksjene i S&P 500 på dette grunnlaget.

Kapasitetsbegrensninger forblir et sentralt tema

Bransjeaktører peker fortsatt på leveringsmangel som en hovedårsak til høyere minnepriser.

Minneprisene har nesten doblet seg siden februar, mens leveringstidene har økt ettersom etterspørselen overgår tilgjengelig tilbud.

IDC forventer at disse kapasitetsbegrensningene vil vedvare i flere år til.

"Vi ser ingen bedring i minnemangel-situasjonen før slutten av 2027, noe som betyr at prisene vil fortsette å stige og PC-produsenter vil slite med å opprettholde komplette produktporteføljer i overskuelig framtid," sa Jean Philippe Bouchard, visepresident for Devices and Consumers hos IDC.

Micron utvider også sin produksjonskapasitet.

Selskapet kunngjorde at det har valgt Bechtel for sitt halvlederprosjekt i New York, som forventes å støtte omtrent 50,000 jobber, inkludert mer enn 4,500 stillinger innen bygg og anlegg.

Etter hvert som AI-relatert etterspørsel fortsetter å omforme halvlederindustrien, satser investorer i økende grad på at minnebrikkeleverandører som Micron vil forbli blant sektorens hovedvinnere.