Råvareoversikt: Gull stiger; olje faller 3% på håp om USA–Iran-avtale

Gullprisene på COMEX steg mer enn 2% fredag etter å ha falt til et sju måneders lavpunkt tidligere denne uken. 

Oljeprisene falt nesten 3% da markedet håpet på en forestående fredsavtale mellom USA og Iran, som kunne frigjøre forsyninger fra Hormuzstredet. 

Blant basemetaller steg tremåneders kobberkontrakt på London Metal Exchange 1.1% til $13.637.47 per tonn, mens aluminiumskontrakten var på $3,522.15 per tonn, opp 0.2% fra forrige slutt. 

For olje- og basemetallmarkedene vil Kinas produksjonsdata for mai være av interesse neste uke, ifølge analytikere i Commerzbank AG.

Metallproduksjonen forventes å fortsette å ekspandere, særlig innen aluminiumproduksjonen.

Den første publiseringen vil fremheve denne trenden, med aluminiumproduksjon som viser den sterkeste økningen blant de viktigste metallene.

“En ny rekord i produksjonen kan gi et nytt tilbakeslag for prisoppgangen i aluminium, som allerede har stalled opp nylig,” Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank, sa. 

Gull stiger, men på vei mot uketap

Gull var på vei mot en andre uke på rad med nedgang fredag, ettersom forventninger om høyere renter fortsatte å tynge den ikke‑avkastende metallen foran neste ukes Federal Reserve-møte.

På tidspunktet for skrivingen lå COMEX-gullkontrakten på $4,201.22 per unse, opp 2.1%, mens sølv var $66.490 per unse, opp 3.9%.

Oljeprisene falt mer enn 2% etter at en vestlig kilde fortalte Reuters at et memorandum mellom USA og Iran for å stanse krigen i Gulfen kunne signeres så tidlig som søndag, med Genève som sannsynlig arena. 

Gull har vært under press siden konflikten begynte sent i februar, ettersom oljeindusert inflasjon økte bekymringene for at sentralbanker ville holde rentene høye.

Selv om investorer ofte ser på gull som et inflasjonsvern, svekker høyere renter vanligvis dets appell.

Handlere priser for tiden inn en 58% sannsynlighet for en amerikansk renteheving innen desember, ifølge CME Groups FedWatch-verktøy. 

Data denne uken viste at amerikanske produsentpriser steg mer enn ventet i mai, mens konsumprisene hoppet over 4%, noe som styrker argumentet for strammere politikk.

Oppmerksomheten retter seg nå mot Feds møte 16.–17. juni, det første ledet av Kevin Warsh, hvor markedene forventer at rentene forblir uendret.

Samtidig, som et tegn på bredere markedspress, økte Rolex globale priser på sine gullklokker med i gjennomsnitt 5% denne måneden, noe som markerer en sjelden andre årlige økning på tvers av nøkkelmarkeder inkludert Storbritannia, Hongkong og USA, ifølge luksusforskningsplattformer og forhandlere.

Olje faller

Oljeprisene falt kraftig fredag da investorer ble mer håpefulle om at en avtale for å avslutte USA–Iran-krigen var nær, selv om Washington og Teheran ga motstridende redegjørelser for hva et utkast til avtale inneholdt.

Prisen på West Texas Intermediate var sist $85.39 per fat, ned 2.8%, mens Brent var 2.7% lavere på $87.98 per fat.

Råolje falt omtrent 5% på dagens lavpunkt etter at president Donald Trump sa torsdag at USA hadde «inngått en stor avtale om krigen med Iran» som kunne signeres i løpet av noen dager. 

Prisene hentet seg noe inn igjen etter at Trump avviste betingelsene publisert av iranske medier, og insisterte på at de «ikke hadde noe å gjøre med» det som var avtalt skriftlig.

Han anklaget Teheran for å forhandle i dårlig tro, kalte iranerne «svært uredelige å ha med å gjøre» og advarte i et Truth Social-innlegg: «De bør få orden på sakene sine, og FORT!».

Irans statlige nyhetsbyrå Mehrs slapp et 14-punkts dokument som hevdet at USA hadde gått med på å trekke tilbake styrker rundt Iran, heve sin marineblokade innen 30 dager, og gi $300 billioner i gjenoppbyggingsmidler. 

Til gjengjeld ville Iran gjenåpne Hormuzstredet under ordninger fastsatt av Teheran.

Til tross for den skjerpede retorikken sa analytikere at oljeprisene har holdt seg relativt begrenset.

BMO Capital Markets bemerket at alternative skipsruter rundt stredet, pågående diplomatiske anstrengelser og svakere kinesiske råoljeimporter har bidratt til å motvirke geopolitiske risikoer. 

Citi uttrykte samme syn, og fremhevet at Kinas reduserte etterspørsel har dempet frykten for en budkrig om forsyninger.

Banken anslo at Kina kunne opprettholde import nær 8.7 millioner fat per dag uten å tømme lagrene betydelig, noe som tyder på at etterspørsel fra Asia kanskje ikke gir et stort løft til prisene på kort sikt.

Kombinasjonen av diplomatisk usikkerhet, dempet kinesisk etterspørsel og alternative forsyningskanaler har forhindret at oljemarkedene har skutt i været, selv om fiendtlighetene mellom Washington og Teheran fortsetter.