Hang Seng-indeksen viser risikomønstre etter svak kinesisk økonomisk vekst

Hang Seng-indeksen falt tirsdag og forble i en korreksjon etter at Kina publiserte en svak økonomisk rapport. Den falt til H$24,507, ned over 12% fra årets høyde på H$28,050.

Hong Kong-aksjer har i stor grad divergeret fra sine globale jevnaldrende, med Sør-Koreas Kospi og Japans Nikkei 225 som steg til rekordhøyder midt i AI-boomen. 

Hang Seng-indeksen faller etter svake kinesiske tall

Hong Kong-aksjene falt etter en rapport som viste at den kinesiske økonomien svekket seg i mai i år. En rapport fra landets statistikkbyrå viste at husprisindeksen falt med 3,5 % i mai. 

Detaljsalget falt med 0,6 % i mai etter en økning på 0,2 % måneden før. Dette fallet var bemerkelsesverdig da det var det første fallet i forbruket siden Covid-pandemien. 

Flere data viste at investeringer i faste eiendeler falt med 4,1 % i år, verre enn den forventede nedgangen på 2 %. Disse tallene betyr at veksten kan forbli under press på kort sikt.

Likevel viste ferske data at handelen fortsatte å gjøre det bra i mai. Eksporten økte med 19,4 % i mai til over $376 milliarder, mens importen sank til $271 milliarder. Disse tallene viste at handelsoverskuddet fortsatte å være solid. En annen bemerkelsesverdig opplysning var at direkte utenlandske investeringer (FDI) steg til $40 milliarder i årets første fire måneder. 

Kinesiske teknologaksjer har dratt ned Hang Seng

De fleste selskaper i Hang Seng har falt kraftig i år. Teknologiselskaper har spesielt vært blant de største etterslengerne. Trip.com, som tilbyr landets største reiseportal, har falt 36 % i år etter at Beijing iverksatte en stor etterforskning. 

Xiaomi, Kinas tilsvar til Apple, har også falt 34 % i år. Denne tilbakegangen skjedde samtidig som dens største konkurrenter, som Samsung og Apple, steg til rekordhøyder. Den har ligget etter på grunn av den pågående prisøkningen på minnebrikker, som har påvirket marginene. 

Kuaishou Technology har falt 30,65 %, mens Meituan, Tencent og Alibaba alle har falt over 25 % i år. 

Andre store etterslengerne i Hang Seng-indeksen er selskaper som ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China og Laopu Gold. 

På den annen side inkluderer vinnerne i indeksen Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison og China Resources Land.

HSI teknisk analyse

Hang Seng-indeksen diagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse tyder på at Hang Seng-indeksen har kommet under press de siste månedene. Den har falt fra et høydepunkt på H$28,050 i januar til nåværende H$24,530.

Dessverre har indeksen dannet to viktige risikomønstre. Den er i ferd med å danne et dødkryss ettersom 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt har krysset hverandre. Et dødkryss er et av de mest risikable mønstrene innen teknisk analyse.

Indeksen har også dannet et hode-og-skuldrer-mønster og ligger nå under halslinjen. Derfor er det en risiko for at den fortsetter å falle på kort sikt, potensielt ned mot neste viktige støtte ved H$23,000.