Charles Schwab går inn i prediksjonsmarkeder med S&P 500-vedder

Charles Schwab Corporation inngikk et samarbeid med Cboe Global Markets om å introdusere binære opsjoner knyttet til utviklingen i S&P 500, og markerer dermed selskapets inntreden i det raskt voksende segmentet for prediksjonsmarkeder.

Ifølge en rapport i The Wall Street Journal jobber meglerhuset med Cboe for å lansere «alt-eller-ikke»-opsjonskontrakter som lar kunder gjøre ja-eller-nei-vedder på om S&P 500 avslutter over eller under et angitt nivå.

Kontraktene vil utbetale et fast kontantoppgjør hvis prediksjonen er korrekt, og ingenting hvis den ikke er det.

Selv om de er strukturert som opsjoner snarere enn futureskontrakter, fungerer produktene på lignende måte som prediksjonsmarkeder som tilbys av plattformer som Robinhood og Interactive Brokers.

Schwab planlegger å gjøre kontraktene tilgjengelige for kunder i løpet av de kommende månedene.

Nye tilbud skal øke investordeltakelsen

Schwab introduserer også et opsjonsprodukt som inkorporerer en Cboe-funksjon kjent som "the plus zone."

Funksjonen gjør det mulig for tradere å få en delutbetaling selv om prediksjonene ikke er helt nøyaktige og indeksen avslutter nær, men ikke nøyaktig på, det forventede nivået.

Cboe begynte å diskutere tilbakekomsten av binære opsjonskontrakter for flere måneder siden, etter hvert som interessen for prediksjonsmarkeder økte.

Selskapets ledelse har indikert at slike produkter kan appellere til investorer som har eksperimentert med prediksjonsmarkeder, men som ennå ikke har gått over til mer sofistikerte opsjonsstrategier.

Selskapene har også diskutert å utvikle kontrakter knyttet til andre indekser og finansielle referanseindekser.

Schwab har imidlertid til hensikt å fokusere utelukkende på hendelser med målbare utfall i finansmarkedene, og ventes ikke å tilby kontrakter knyttet til sport, underholdning eller andre ikke-finansielle hendelser.

Utvidelsen skjer samtidig som prediksjonsmarkeder har vokst kraftig i popularitet de siste årene.

Produktene fikk betydelig oppmerksomhet under det amerikanske presidentvalget i 2024 og har siden utviklet seg til en aktivaklasse som gjør det mulig for tradere å satse på utfall som spenner fra pengepolitiske beslutninger og selskapenes inntjening til store sportsbegivenheter.

Meglerhuset strammer inn risikokontroller rundt long-short-strategier

Samtidig som Schwab går inn i prediksjonsmarkeder, innfører selskapet også nye sikringstiltak rundt et annet raskt voksende forretningsområde.

Selskapet informerte nylig rådgivere om at det innfører strengere marginkrav for kunder som bruker long-short-investeringsstrategier.

Disse strategiene kombinerer vanligvis long- og short-posisjoner og bruker marginlån og proveny fra shortsalg til å finansiere investeringer.

Under de nye kravene må individuelle kontoer holde margingjeld under 110 % av short-kredittene, mens den samlede grensen på tvers av alle kontoer som bruker long-short-strategier er satt til 100 %.

Hvis kravene ikke oppfylles, sa Schwab at det kan ilegge restriksjoner.

"Hvis marginkravet ikke blir løst innen den påkrevde tidsrammen, 'kan vi begrense nye kontoregistreringer i strategien, gjennomføre transaksjoner i kontoen for å dekke mangelen, eller iverksette ytterligere tiltak for å håndtere eksponeringen,' sa Schwab i meldingen."

Meglerhuset understreket sin fortsatte støtte til long-short-strategier.

"Endringene vi nylig har delt med våre deltakende RIA-kunder, er utformet for å sikre at programmet vokser og møter etterspørselen på en bærekraftig måte," sa firmaet. "Med Schwabs størrelse, balanse og ekspertise i ryggen er Long/Short SMA Strategies på Schwabs plattform godt posisjonert for lang sikt."

Schwab innførte begrensninger på belåning og kontominimum for long-short separat forvaltede kontoer i april.

Selskapet rapporterte marginlånsbalanser på nærmere 127 milliarder dollar ved slutten av første kvartal.

Aksjene i Charles Schwab har falt omtrent 9 % så langt i år, ettersom investorer følger både selskapets ekspansjon innen nye handelsprodukter og innsatsen for å håndtere risiko på tvers av den voksende plattformen.