Kobberprisanalyse: Nivåer å følge i en datadrevet uke

Kobberprisen falt litt tidligere mandag før den hentet inn noe av tapene. På tidspunktet for skriving handlet Comex-futures til $6.37 per pund etter å ha nådd en intradag-lav på $6.27. På dagens nivå forsøker kjøperne å få en rekyl tilbake inn i den flere måneder lange stigende kanalen.

På den ene siden gir det stabile langsiktige etterspørselsutsynet fortsatt støtte til den røde metallen. På den annen side begrenser en sterkere US-dollar oppsiden. I de kommende sesjonene vil markedet trolig være volatilt foran de amerikanske inflasjonsdataene.

Kjøperne forsøker å komme inn igjen i den viktige stigende kanalen 

Kobberprisen er i en gjenopprettingsfase etter å ha registrert et ukentlig tap i den nettopp avsluttede uken. Fremgang i forhandlingene mellom USA og Iran, samt oppgangen i AI-aksjer, forblir de viktigste oppdrivende faktorene i kobbermarkedet. Den støtten har oppveid salgspresset fra en sterkere US-dollar. 

I den nye uken kan US-dollar miste fart ettersom investorer søker flere signaler fra viktige økonomiske hendelser. I forrige uke steg dollaren til sitt høyeste nivå siden tidlig i mai da markedet fordøyde Feds haukete tone. 

På tidspunktet for skriving handlet den nær halvannen måneds topp på $100.98. Dette markerer den tredje påfølgende sesjonen der US-dollar har ligget stabilt over den 13 måneder lange motstandssonen på $100.65. 

Investorer følger nå kommende makrotall, der USAs tall for personlige konsumutgifter (PCE) står øverst på listen. Feds foretrukne inflasjonsmål kommer etter forrige ukes renteavgjørelse fra den amerikanske sentralbanken. 

Midt i vedvarende inflasjonsbekymringer fremstår Fed som mer tilpasningsdyktig til det skjøre økonomiske miljøet. Følgelig vil de kommende sesjonene være svært dataavhengige ettersom kjerne-PCE gir flere signaler om Feds posisjonering. 

Basert på den siste FOMC-erklæringen er det lite fremoverrettet veiledning. Dette til tross for at enkelte Fed-tjenestemenn antar renteøkninger før årets slutt. Dermed vil alle nye data være avgjørende og påvirke US-dollar og følgelig kobberprisen.  

Teknisk analyse av Comex-kobberprisen

Kobberprisdiagram | Kilde: TradingView

Comex-kobberfutures, den globale referansen for kobberhandel, falt noe tidligere mandag før de hentet inn noe av tapene. Forrige uke registrerte de et ukentlig tap. Nedgangen har trukket prisen under den viktige stigende kanalen som har formet kobberprisens bevegelser i nær ett år. 

Som vist på dagsdiagrammet svingte den røde metallen rundt kortsiktige 25-dagers EMA på tidspunktet for skriving. Den fortsetter imidlertid å handle over mellomlangsiktige 50-dagers EMA. En RSI på 50 peker mot handelsintervall, midt i motstridende krefter fra en sterkere US-dollar og et stabilt langsiktig etterspørselsutsyn. 

På kort sikt vil kobberprisen sannsynligvis fortsette å finne støtte langs 50-dagers EMA ved $6.25. Et fall under dette nivået ville imidlertid avkrefte denne hypotesen.

Deretter er området mellom $6.25 og $6.45 verdt å følge. Ved områdets øvre gren vil kobberprisen trolig møte motstand som følge av en sterkere US-dollar og kjøpernes forsøk på å få eiendelen tilbake inn i den viktige stigende kanalen. Ved et gjennombrudd der vil neste mål være $6.55.