CAT-aksjen når $1 000 på AI‑etterspørsel: To andre aksjer som driver boomen

AI-boomen har skapt enorme formuer for chipprodusenter og skytjenestegiganter.

Likevel har noen av børsens største vinnere i år vært selskaper som selger produkter som hører mer hjemme i industrikataloger enn i Silicon Valley.

Aksjene til Caterpillar, GE Vernova og Bloom Energy har gitt avkastning som kan måle seg med mange teknologiledere i 2026, ettersom investorene i økende grad fokuserer på en av de største begrensningene for utviklingen av kunstig intelligens.

Den raske utbyggingen av AI-datasentre har skapt en enestående etterspørsel etter pålitelig strøm døgnet rundt, akkurat i en tid da strømnettene verden over sliter med å følge tempoet.

Investorer ser i økende grad AI-infrastrukturutbyggingen som en del av en bredere industriell omstilling.

"Hvis vi går tilbake fem år eller så, var muligheten at vi bygde flere veier, flere broer, og infrastruktur var fase én," sa Chris Semenuk, investeringspartner i Tema ETFs, i en episode av "Other People's Money"-podkasten forrige uke.

Med den infrastrukturen nå bygget, utvider fokuset seg, bemerket han.

Semenuk pekte på "enestående" ordrereserver hos selskaper som Caterpillar og GE Vernova som bevis på temaet "reindustrialisering".

Caterpillars kraftvirksomhet blir vekstmotor

Caterpillar, best kjent for sitt gule anleggsmateriell, passerte et viktig milepæl på mandag da aksjen handlet over $1 000, noe som gjør den til én av bare to aksjer i S&P 500 med firesifret aksjekurs.

Aksjen har steget mer enn 70 % i år.

Selskapet rapporterte førstekvartalsinntekter på $17,4 milliarder, opp 22 % fra året før, mens justert resultat per aksje på $5,54 komfortabelt slo Wall Streets forventninger på $4,64.

Den overraskende drivkraften bak veksten var ikke byggeaktivitet, men etterspørsel etter kraftutstyr.

Caterpillars Power & Energy-divisjon, nå selskapets største og raskest voksende virksomhet, genererte inntekter på $7,03 milliarder i kvartalet, opp 22 % år-til-år.

Innen denne sektoren økte salg av kraftgenerering med 41 % til $2,82 milliarder, i stor grad drevet av datasenterprosjekter.

Selskapets totale ordrereserve nådde rekordhøye $63 milliarder, opp 79 % fra året før, primært på grunn av AI-relaterte infrastrukturinvesteringer.

Caterpillars power- og energisegment "blir stadig mer dominerende ettersom etterspørselen etter selskapets store stempelmotorer og turbiner øker i takt med datasenter-/AI-kapitalutgifter," skrev Gimme Credit-analytiker Carol Levenson i en nylig notis til klienter.

Divisjonen står nå for omtrent 40 % av Caterpillars inntekter, på nivå med bidraget fra den tradisjonelle anleggsvirksomheten.

Semenuk mener muligheten fortsatt er i en tidlig fase, og sa at Caterpillar kunne generere minst $10 i kvartalsvis resultat per aksje innen 2029, nesten dobbelt så mye som det siste kvartalsresultatet.

GE Vernova drar nytte av historisk kraftutbygging

Blant industriselskapene er GE Vernova kanskje den reneste eksponeringen mot AI-drevet etterspørsel etter elektrisitet.

Utskilt fra General Electric i april 2024, produserer selskapet gasturbiner, nettutstyr og vindturbiner. Aksjen har steget 66 % i år.

GE Vernova leverte bedre enn ventet resultater i april og oppjusterte sine årsutsikter, noe som sendte aksjen kraftig opp.

Selskapet forventer at ordrereserven for kraftgenerering og elektrifiseringsutstyr og -tjenester vil nå $200 milliarder innen slutten av 2027, omtrent ett år tidligere enn tidligere mål.

Etterspørselen blir drevet av byggingen av AI-datasentre, noe som har utløst en investeringsboom i elektrisitet som ikke er sett siden etterkrigstiden.

Bare i første kvartal booket GE Vernova ordrer på $2.4 billion i elektrifiseringsutstyr knyttet spesielt til datasentre, mer enn totalen som ble booket i hele 2025.

Wall Street forventer at selskapet vil generere et resultat per aksje på om lag $24 i 2027, mot anslag nær $18 for bare ett år siden.

Etter selskapets siste resultater økte Jefferies-analytiker Julien Dumoulin-Smith sitt kursmål for aksjen til $1,350 fra $965, samtidig som han opprettholdt en kjøpsanbefaling, og argumenterte for at sterke forretningsforhold bør vedvare ut tiåret.

Baird-analytiker Ben Kallo var enda mer optimistisk, og økte sitt kursmål til $1,400 fra $1,008 og beholdt en Outperform-anbefaling.

Bloom Energy framstår som overraskende vinner

De mest dramatiske gevinstene har kommet fra Bloom Energy.

Aksjene til brenselcelleprodusenten har steget omtrent 250 % i år, ettersom hyperskala-datasenteroperatører søker alternativer til overbelastede strømnett.

Bloom produserer fastoksidbrenselceller som kan generere elektrisitet direkte på datasentercampus uten å være avhengig av nettselskapenes infrastruktur.

Selskapets appell ligger ikke bare i mengden strøm AI-anlegg trenger, men også i hvor raskt de kan tas i bruk.

Nettforbindelser for store datasentre kan ta år å sikre, mens Blooms systemer kan installeres på måneder.

Bloom oppjusterte nylig sin justerte resultatprognose for 2026 til mellom $1.85 og $2.25 per aksje, opp fra et tidligere intervall på $1.33 til $1.48.

Selskapet økte også omsetningsguiden til mellom $3.4 billion og $3.8 billion, noe som antyder omtrent 80 % vekst ved midtpunktet.

Selskapet ble utpekt som eneste strømleverandør for Oracles Project Jupiter AI-campus i New Mexico, som forventes å hente så mye som 2.45 gigawatt strøm fra Blooms brenselceller.

Separat inngikk Nebius Group en rammeavtale verdt opptil $2.6 billion.

Til tross for oppgangen forblir analytikerne forsiktige.

Bernstein-analytiker Sunaina Ocalan innledet dekning med en Market Perform-vurdering og et kursmål på $276, noe som innebærer en 25 % nedside fra dagens nivåer.

Bernstein sa at Blooms fastoksidbrenselteknologi "blir stadig mer relevant i et scenario hvor nettinfrastrukturen ikke klarer å følge forventet lastvekst," men la til at investorene trenger mer tillit til selskapets vei mot bærekraftig kontantstrøm og evne til å skalere.

Foreløpig omformer AI-boomen markedslederskap på uventede måter, og gjør produsenter av kraftutstyr til noen av Wall Streets mest ettertraktede aksjer ettersom elektrisitet blir en av kunstig intelligens' mest verdifulle ressurser.