DRAM-ETF-aksjen danner negativ divergens mens sentrale risikoer vedvarer

Kursen til Roundhill Memory ETF (DRAM) falt kraftig denne uken mens investorer ventet på resultatene fra ett av fondets største innehav. Den reagerte også på en ny rapport om SK Hynix, det nest største selskapet i Sør-Korea. Den ble handlet til $70 onsdag, noen få punkter over ukens lav på $69.8.

DRAM ETF venter på Micron-rapporten

Roundhill Memory ETF har vært den raskest voksende ETF-en i år, ettersom forvaltningskapitalen (AUM) steg til over $20 milliarder. Denne økningen skjedde da investorer strømmet inn i de største selskapene i minneindustrien, som har steget til rekordnivåer.

På toppen tidligere i år steg DRAM-aksjen med 210% til en rekord på $81. Den trakk seg deretter kraftig tilbake denne uken ettersom investorer realiserte gevinster og flertallet av selskapene i fondet falt. Dette inkluderer kjente navn som SK Hynix og Samsung.

DRAM-aksjen vil stå i fokus senere i dag når Micron, det største innehavet i fondet, offentliggjør sine regnskapstall. Analytikere er svært optimistiske for selskapet, og forventer at inntektene økte med 279% til over $35.25 milliarder, støttet av den vedvarende etterspørselen etter minnebrikker. 

Det er gjennomsnittlige estimatet at årsinntektene vil stige til over $114 milliarder i år etterfulgt av $196 milliarder neste år. Denne veksten gjør det til ett av de raskest voksende selskapene i USA.

Microns resultater vil ha stor innvirkning på DRAM-aksjen. Hvis resultatene og veiledningen er sterke, vil aksjen stige betydelig, noe som kan gi ytterligere oppgang i andre selskaper i fondet. 

På den annen side, hvis resultatene er gode men veiledningen er svak, er det sannsynlig at det vil trekke fondet mye lavere.

En annen viktig katalysator for DRAM-aksjen vil være en rapport fra Sør-Korea, der SK Hynix kunngjorde planer om å hente opptil 45.45 trillion won ($30 trillion) for å styrke sine AI-investeringer. Dette vil skje ved å utstede 17.79 millioner aksjer for å støtte denne noteringen. 

Selskapet planlegger å bruke midlene til å legge til en ny fabrikk i Yongin, kjøpe nytt produksjonsutstyr for brikker og bygge en avansert pakking-fab i Cheongju. Dette vil være den største ADR-en etter Alibaba, som hentet $21.8 milliarder.

DRAM-aksjen møter konsentrasjonsrisiko

Den pågående rallyet i DRAM-aksjen skjer samtidig som fondet står overfor en betydelig konsentrasjonsrisiko. Hovedårsaken er at fondet består av et fåtall selskaper. Data viser at Micron utgjør 27.7% av fondet, fulgt av SK Hynix og Samsung Electronics med 27.52% og 16.23%. Totalt står disse selskapene for 72% av fondet.

Derfor kan et enkelt selskap få store konsekvenser for hele fondet. For eksempel, hvis Microns aksje stiger, betyr det at fondet også vil stige. Hvis aksjen faller, vil andre selskaper i fondet stupe.

En annen risiko er at alle disse selskapene er i samme bransje, som gjør det bra i år. Dermed er det en risiko for at aksjene trekker seg kraftig tilbake hvis veksten snur. 

I tillegg er to av toppselskapene i fondet – Samsung og SK Hynix – fra Sør-Korea. Dette er en betydelig risiko ettersom en større hendelse i landet kan skade hele fondet.

DRAM-aksjediagram | Kilde: TradingView

Teknisk har aksjen dannet et mønster av negativ divergens. Som diagrammet over viser, har Relative Strength Index (RSI) dannet en nedadgående kanal. Dermed er det en risiko for at den snart vil snu.

LES MER: DRAM ETF leverer på alle fronter, men vær oppmerksom på store risikoer