Analytiker forklarer hva Strategy-aksjen trenger for å stoppe blødningen

En brutal flere ukers nedgang i kryptomarkedet har sendt Strategy Inc MSTR ut i et fritt fall – aksjekursen har falt under kritiske $100 for første gang siden 2024.

På skrivende stund handles MSTR-aksjen på et nytt 52-ukers lavnivå på rundt $87, mens selskapets ledende STRC-preferanseaksje også har falt til $74, noe som utgjør en kraftig rabatt i forhold til pålydende $100.

Som svar på dette økende finansielle presset skisserer en ny, skarp CryptoQuant-rapport hva pioneren innen digitale aktiva trenger for å stabilisere sine ustabile økonomiske grunnlag.

Hva kan legge et gulv under Strategy-aksjekursen

CryptoQuants forskningssjef, Julio Moreno, advarte uttrykkelig om at Strategy straks må stanse sin aggressive akkumulering av bitcoin for å bevare kapitalen.

«Strategy bør utvikle en systematisk, fundamentaldrevet tilnærming til timing av bitcoin-kjøp, heller enn å kjøpe når kapital er tilgjengelig,» skrev han i den siste rapporten.

Moreno bemerket at vilkårlig kjøp nær syklustopper og akkumulering av tokens gjennom de innledende fasene av dette bear-markedet har utvidet selskapets samlede urealisert tap til hele $10.6 billion.

Strategy-aksjene fortsetter å blø fordi all BTC selskapet har ervervet siden 2024 nå ligger under vann – og ustanselig kjøp bare akselererer det finansielle presset og skader selskapets underliggende nøkkeltall betydelig, la han til.

Gjenoppbygging av kontantreserve kan løfte MSTR-aksjen

MSTR-aksjen vil forbli under press inntil selskapet vellykket utbedrer sin raskt forverrede kontantbuffer for å beskytte rentebærende investorer.

Ifølge Moreno har Strategys viktige USD-kontantreserve krympet med 38% siden årets start, og etterlater bare $1.4 billion på balansen.

Samtidig har de annualiserte utbytteforpliktelsene på selskapets høyrente preferansekapital firedoblet seg ettersom massive mengder STRC ble utstedt for å kjøpe krypto.

Dette tilbudssjokket kuttet aggressivt selskapets periode for utbyttedekning fra over syv år ned til bare 14 måneder.

For å fullstendig gjenopprette markedstillit og gjenopplive STRC, påpeker Moreno at selskapet trenger $2.8 billion i kontanter for å etablere 24 måneders total dekning.

Wall Street har ikke gitt opp Strategy Inc

Til tross for økende skepsis fra kritikere, ser noen analytikere på Wall Street den nylige krisen som en midlertidig finansieringsfriksjon snarere enn en strukturell svikt.

Benchmark-analytikeren Mark Palmer bemerket at selv om en rabattert STRC bremser selskapets svært effektive «at-the-market»-utstedelsesmaskineri, forblir den overordnede forretningsmodellen intakt.

Optimistiske markedsaktører understreker at Strategys enorme $50 billion Bitcoin-beholdning gir en betydelig langsiktig buffer mot akutt likviditetsstress.

OranjeBTC’s Sam Callahan påpekte også at det å kjøpe sterkt rabatterte tokens under markedsnedganger fortsatt er en attraktiv strategi for investorer med lang tidshorisont.

Kort sagt må Strategy-aksjen finne en forsiktig balanse mellom aggressiv akkumulering av digitale aktiva og gjenoppbygging av sine USD-reserver for å navigere i dette volatile markedet.