Micron redder AI-handelen etter kjempetall som utløser global chip-oppgang

Et kjempesterkt resultat fra Micron Technology NASDAQ:MU ga ny fart til AI-handelen torsdag, og dro halvlederaksjer opp globalt samtidig som det midlertidig dempet investorbekymringer rundt anspente verdsettelser og de enorme kostnadene forbundet med å bygge AI-infrastruktur.

Micron-aksjen steg 16 % i førhandelen etter at selskapet rapporterte rekordkvartalsomsetning, rekordbruttomarginer og rekordresultat, samtidig som det la fram langsiktige avtaler utformet for å sikre leveranser av sine HBM-minnebrikker.

Den positive rapporten bidro til å snu en nylig nedgang i teknologisektoren som hadde blitt utløst av bekymringer om at år med sterke kursstigninger i AI-relaterte aksjer hadde presset verdsettelsene til ubehagelige nivåer.

Investorbekymringer hadde også økt knyttet til om hundrevis av milliarder dollar investert i AI-infrastruktur vil gi avkastning raskt nok til å rettferdiggjøre utgiftene.

Microns resultater viser at etterspørselen etter AI-maskinvare forblir sterk

Microns resultater antydet at etterspørselen etter AI-maskinvare fortsatt er usedvanlig sterk.

Selskapet, den eneste US-baserte produsenten av high-bandwidth-minnebrikker som brukes sammen med Nvidias AI-prosessorer, sa at kunder hadde forpliktet seg til 22 milliarder USD (ca. 215,2 milliarder kr) for å sikre leveranser av minnebrikker.

For en bransje historisk preget av uttalte boom-og-bust-sykluser, sa analytikere at forpliktelsene representerer et viktig skifte.

Micron kunngjorde også at de hadde inngått 16 strategiske kundeavtaler med mål om å sikre leveranseforhold over flere år.

AI-kunder kjøper ikke lenger bare flere minnebrikker.

I økende grad forsøker de å garantere tilgang til knappe komponenter som betraktes som kritiske for fremtidig datainfrastruktur.

«Solen skinner igjen, ettersom Microns resultatvarsling etter USAs stengetid gikk veldig bra,» skrev Swissquote-senioranalytiker Ipek Ozkardeskaya i en e-post.

Hun la til at resultatbeatet hadde forbedret stemningen blant AI- og teknologiselskaper.

Selskapet skisserte også planer om å øke kapitalutgiftene, men investorene så ut til å være villige til å se bort fra bekymringer om høyere investeringer på bakgrunn av den sterke etterspørselen.

Qualcomm bidrar til optimisme

Den positive stemningen ble forsterket av Qualcomm.

Qualcomm-aksjen klatret omtrent 12 % i førhandelen etter at selskapet anslo at deres datasenterforretning kan generere 15 milliarder USD (ca. 146,7 milliarder kr) i omsetning innen 2029.

Finansdirektør og driftsdirektør Akash Palkhiwala hevet også Qualcomms omsetningsmål for regnskapsåret 2029 for deres ikke-håndsett-virksomheter til 40 milliarder USD (ca. 391,2 milliarder kr) fra 22 milliarder USD (ca. 215,2 milliarder kr).

Prognosene la til økt selvtillit om at AI-relatert etterspørsel utvider seg utover et fåtall selskaper og i økende grad støtter et bredere teknologiekosystem.

Globale chip-aksjer skyter i været og trekker indekser høyere

Oppgangen spredte seg raskt gjennom de globale markedene.

I Sør-Korea steg Samsung Electronics 5,3 %, mens konkurrenten SK Hynix hoppet mer enn 13 %.

Gevinstene bidro til å skyve benchmark-indeksen KOSPI over 5 % høyere, ettersom verdens beste modne aksjemarked i år fortsatte sin volatile, detaljhandelsdrevne AI-oppgang.

«Microns resultater ga tillit, eller lettelse over at den hissige inntjeningsveksten ennå ikke er over,» sa Huh Jae-hwan, analytiker i Eugene Investment Securities.

Japanske aksjer fikk også fordeler, med Nikkei 225 som steg 4,6 % til en rekordhøy sluttkurs på 72 366,34.

Europeiske halvlederselskaper sluttet seg til oppturen etter at Micron indikerte at knapphet på chip-leveranser kan vare utover 2027.

Aksjene til den nederlandske produsenten av utstyr for halvledere ASML Holding steg 5,1 %, mens ASM International økte 6,6 %.

BE Semiconductor Industries avanserte 5,5 %, Tysklands Infineon Technologies la til 5,6 %, og STMicroelectronics steg 4 %.

Nasdaq-futures steg mer enn 2 % etter hvert som investorene roterte tilbake inn i teknologisektoren.

Til tross for hoppet torsdag var Nasdaq fortsatt på vei mot sin største månedlige nedgang siden mars 2025, mens Philadelphia Semiconductor Index var på vei mot sin verste uke siden konflikten i Midtøsten eskalerte tidligere i år.

Inflasjonen er fortsatt en risiko

Investorene retter nå oppmerksomheten mot den siste publiseringen av prisindeksen for personlige forbruksutgifter (PCE), Federal Reserves foretrukne mål for inflasjon.

Markedene er urolige på grunn av forventninger om at Federal Reserve fortsatt kan heve rentene i år etter at nylige inflasjonsdata kom inn varmere enn ventet.

«Hovedspørsmålet er mindre om både headline og core stiger—det er bred enighet om det—men heller hvor 'gammel' disse tallene allerede er,» sa Mohamed El-Erian, Rene M. Kern Professor of Practice ved Wharton School og Lauder Senior Global Fellow ved University of Pennsylvania, i et innlegg på X.

«Disse tallene kommer før det nylige kraftige fallet i oljeprisen, som vil resultere i lavere hovedinflasjon og lette noe av presset på kjerneinflasjonen. Spørsmålet som debatteres er i hvilken grad, inkludert om mai vil vise seg å være toppen i inflasjonen,» la han til.

Foreløpig har Microns resultater minnet investorene om at til tross for bekymringer om verdsettelser og investeringer, viser etterspørselen etter AI-infrastruktur få tegn til å avta.