Kaffeprisanalyse: Fallende kile forbereder markedet på brudd

Prisen på Arabica-kaffe dempet seg litt nylig samtidig som den handlet nær det treukershøydepunktet som ble nådd i forrige økt. Til tross for forventninger om en rekordstor avling i Brasil, er det bekymring for vedvarende nedbør og dens effekt på innhøsting og tørkeprosessen. I tillegg har den høye sannsynligheten for El Niño styrket kaffeprisene. Som følge av dette står benchmark-en Coffee C futures ved et avgjørende nivå som kan gi et brudd på kort sikt. 

Værrisiko kan utløse et oppadgående brudd

Forventninger om en rekordstor avling i den ledende produsenten av Arabica-kaffe – Brasil – sendte prisene ned til et 19-månederslav tidligere i juni. I tillegg var Vietnam også ventet å få en kraftig økning i produksjonen av Robusta-varianten.

Likevel har bekymringer for at vedvarende nedbør kan forsinke innhøstingen og tørking av bønner i Brasil styrket kaffeprisene til et treukershøydepunkt. Kaffebeltet i sørøstlige Brasil opplever en kaldfront, mens viktige kaffeproduserende regioner i landet får moderat til kraftig nedbør. Dette inkluderer områder som Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo og Rio de Janeiro. 

Ifølge værmeldingene vil nedbøren avta i noen av disse områdene etter hvert som uken skrider frem. Det ventes imidlertid ustabilitet i tiden etterpå. 

I sine ferske prognoser anslo USDA’s Foreign Agricultural Service at den søramerikanske staten vil få rekordhøy kaffeproduksjon i 2026/27-sesongen under optimale værforhold. Den anslåtte rekordproduksjonen på 71,9 millioner sekker ville utgjøre en økning på 14 % fra forrige sesong. Av dette vil Arabica utgjøre 47,5 millioner sekker.

Selv med dette positive bildet kan de underliggende usikkerhetene utløse et oppadgående brudd for kaffeprisene. Markedet er spesielt bekymret for at vedvarende nedbør og muligheten for El Niño vil påvirke produksjonen og kvaliteten på kaffebønnene som leveres til lager i regionen.  

Teknisk analyse av Arabica-kaffeprisen

Kaffeprisdiagram | Kilde: TradingView

For rundt to uker siden nådde benchmarken for Arabica-handel – Coffee C futures – det laveste nivået siden november 2024. Etter å ha konsolidert sidelengs i flere økter har den hentet seg betydelig og handles nå på et treukershøydepunkt. Mer presist har den vært i pluss i fem sammenhengende økter før den dempet seg noe tidlig onsdag. 

Et blikk på dagsdiagrammet antyder ytterligere gevinster i de kommende øktene. Dannelsen av fallende kile-mønsteret støtter denne hypotesen. Som vist i diagrammet dannes det oppadgående mønsteret når to trendlinjer skråner nedover og ser ut til å konvergere. Det indikerer at nedadgående momentum svekkes og at instrumentet forbereder seg på en trendreversering. 

På kort sikt tilbyr den øvre grensen i den fallende kilen motstand for kaffeprisen. Dette nivået sammenfaller særlig med den mellomlangsiktige 50-dagers EMA på $273. 

Når kjøperne samler nok momentum for et brudd, vil området mellom motstanden ved $273 og støtten ved $262 være verdt å følge. Faktisk peker RSI på 53 mot sidelengs handel på kort sikt. 

Det påfølgende bruddet vil få kjøperne til å sikte mot neste mål ved $283. På den annen side vil et fall under 4260 ugyldiggjøre denne hypotesen og gi selgerne en sjanse til å teste det lavere nivået ved $250.