Caterpillar-aksjen faller 4 % etter at Michael Burry shorter etter AI-rally

Michael Burry har tatt en bearish posisjon mot Caterpillar og hevder at produsenten av anleggsmaskiner har blitt en av de mest overprisede vinnerne av investeringsboomen knyttet til kunstig intelligens.

Burry opplyste tirsdag at han shortet Caterpillar-aksjer på $1,060.98 som en del av et bredere sett med bearish posisjoner som også inkluderer Nvidia, Applied Materials, Tesla og iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Caterpillar CAT-aksjen falt omkring 5 % onsdag, mens det bredere S&P 500-indeksen handlet høyere.

Caterpillars AI-drevne rally får granskning

Tradisjonelt kjent for å produsere tungt utstyr brukt i bygge- og gruvebransjen, blir Caterpillar i økende grad sett av investorer som et AI-infrastrukturspill på grunn av sterk etterspørsel etter selskapets strøm- og energiprodukter fra datasentre.

Selskapets Power and Energy-virksomhet rapporterte en salgsøkning på 22 % i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor, støttet av økende strømbehov fra AI-datasentre.

Den optimismen har drevet en kraftig kursoppgang i aksjen.

Caterpillar steg 86 % i løpet av første halvår 2026 og er opp 172 % det siste 12-månedersintervallet, noe som gjør den til en av de best presterende aksjene i S&P 500 i år.

Rallyet har også presset verdsettelsesmultipler markant høyere.

I følge FactSet handles Caterpillar til rundt 39 ganger forventet inntjening de neste 12 månedene, sammenlignet med omtrent 13 ganger inntjening for tre år siden. Aksjen prises også til om lag seks ganger forventet omsetning, langt over sitt langsiktige intervall på én til to ganger omsetningen.

«Caterpillar hoppet ut mot meg,» skrev Burry i et innlegg på Substack tirsdag. «Jeg har aldri shortet Caterpillar tidligere. Den har alltid gjort det bra for meg på long-siden tidligere.»

Burry advarer om bredere AI-markedseksess

Burry sa at Caterpillars verdsettelse var en av hovedgrunnene til at han initierte shortposisjonen.

Han delte et diagram som viste at selskapets pris-til-salg-forhold hadde klatret til sitt høyeste nivå på minst tre tiår ettersom aksjen nådde rekordnivåer.

Investoren uttrykte også bredere bekymring for halvledersektoren og mente at AI-relaterte aksjer i økende grad har blitt overstrukket.

Han sa at Philadelphia Semiconductor Index handles omtrent 65 % over sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt, et nivå han sa tidligere bare var blitt nådd under dotcom-boblen i 2000.

«Den nærmeste årsaken til dagens rally er store utgiftsannonseringer fra Korea. Vel, jeg ser det som begynnelsen på slutten,» sa Burry. «Det er bare et spørsmål om tid nå.»

Til tross for Burrys bearish holdning, har det nylige rallyet vist hvordan AI-investeringer har spredt seg utover teknologiselskaper til industriselskaper som leverer infrastruktur til datasentre.

Analytikere forblir konstruktive

Selv om Caterpillars verdsettelse har økt kraftig, forblir Wall Street-analytikerne overveiende positive til aksjen.

I følge TipRanks-data har 10 av de 16 analytikerne som dekker Caterpillar en Buy-anbefaling, mens de resterende seks anbefaler Hold.

Det gjennomsnittlige 12-måneders kursmålet ligger på $991.94, omtrent 2 % under aksjens nåværende handelspris.

Det nylige rallyet har også økt Caterpillars vekt i Dow Jones Industrial Average, hvor den har blitt en av indeksens høyest prisede komponenter, noe som reflekterer aksjens betydelige oppgang under det AI-drevne markedsfremsteget.