IREN-aksjen styrtdykker — og det handler ikke bare om Meta-trusselen

IREN-aksjen faller kraftig denne morgenen, og salget tilskrives hovedsakelig Meta Platforms' rapporterte planer om å lansere et kommersielt skyinfrastrukturtilbud.

Men et dypdykk avslører at det faktisk er mer i saken som skuffer investorene på Jul. 2 – noe som øker presset på selskapet, som nå er ned bekymringsfulle 45% fra toppen i slutten av mai.

Hva som virkelig rammer IREN-aksjen i dag

IREN-aksjen faller mens dette skrives, hovedsakelig fordi en regulatorisk innrapportering sent onsdag avslørte en temmelig stor tildeling av $800 million i restricted stock units (RSU) til medadministrerende direktører – William og Daniel Roberts.

Investorene rystes over størrelsen på utbetalingen, særlig siden den ifølge shortselger Jim Chanos utgjør omtrent 17% av selskapets estimerte kumulative justerte nettoinntekt for FY27–FY30.

For et selskap som allerede nylig har kraftig utvannet egenkapitalbasen (via et $3 billion convertible note-tilbud og et $6 billion ATM-program) for å finansiere sitt datasenterfotavtrykk, føles det å dele ut nesten en milliard i aksjetildelinger til insiderne som et slag i ansiktet på både privat- og institusjonelle aksjonærer.

Merk at IREN også står overfor teknisk salgspress, etter nylig å ha brutt gjennom sine viktigste glidende gjennomsnitt (MAs).

Hva mer tynger IREN-aksjene

RSU-tildelingen til medadministrerende direktører er negativt for IREN-aksjene, særlig fordi selskapet nylig også kunngjorde en jersey-patch-sponsoravtale med Golden State Warriors på $50 million i året.

Investorene reagerer på denne, den rikeste sponsoravtalen i nordamerikansk idrettshistorie, fordi de vil se at IREN bruker kapital på utbygging av datasentre, kraftanskaffelse og skalering av sin $3.4 billion Nvidia cloud-kontrakt.

For dem føles det å bruke titalls millioner dollar på en stor forbrukervendt sportsmerkevare som en kostbar distraksjon når selskapets primære mål tradisjonelt har vært hyperscalers.

Det er også verdt å nevne at IRENs relative strength index (RSI) ligger rundt 31 for øyeblikket, noe som betyr at aksjen foreløpig ikke offisielt har falt inn i «oversolgt»-sonen ennå.

Metas kunngjøring utgjør fortsatt en trussel mot IREN

De nevnte bekymringene legger seg oppå presset fra METAs planer om å begynne å leie ut overskytende AI-infrastruktur og GPU-kapasitet til tredjeparts bedriftskunder.

En slik tjeneste, internt kalt Meta Compute, vil sannsynligvis skade IREN-aksjen akkurat der det gjør mest vondt.

Investorene innser at perioden med «supply-constrained hyper-growth» for GPU-utleie nå står overfor en massiv ny konkurrent med tilnærmet ubegrenset kapital.

Når en gigant som Meta Platforms Inc bestemmer seg for å monetisere sin egen infrastrukturstack, truer det med å presse leiemarginene over hele linjen.

Når det er sagt, forblir Wall Street like optimistisk som alltid på IREN, med en Moderate Buy-vurdering knyttet til et gjennomsnittlig kursmål på $81 som signaliserer et potensial på mer enn 100% oppside fra dagens nivå.