Nikkei 225 på vippen etter yen-fall — bullsk mønster dukker opp

Indeksen Nikkei 225 trakk seg tilbake mandag ettersom tradere fokuserte på den japanske yens svakhet og mulige tiltak fra BoJ. Den falt også noe i forkant av avgjørende makrotall fra Japan. Den handlet på 69 230, noen få punkter under årets høyeste nivå på 72 750.

Japanske aksjer tilbake etter yen-svakhet

Indeksen Nikkei 225 falt moderat ettersom japanske yen gjenopptok sin svekkelse. USD/JPY-paret steg til 161,77 på mandag, opp fra forrige ukes bunn på 160,62. 

Yens svakhet i Japan har blitt forsterket av den økende frykten for at Bank of Japan vil «henge etter» i rentestrammingen. Den har også falt på grunn av rentespreaden mellom Japan og USA. 

BoJ høyet renten med 0,25 % i forrige møte, til et 20-års høydepunkt på 1 %. I USA holdt Federal Reserve renten uendret mellom 3,50 % og 3,75 %, samtidig som tjenestepersoner signaliserte vilje til å heve senere i år dersom inflasjonen forblir seig.

En svakere japansk yen er et tveegget sverd for Japan. Den gagner eksportorienterte selskaper ved å gjøre produktene deres noe billigere enn konkurrentenes. Den gagner også selskaper med omfattende virksomhet utenfor Japan.

En svakere yen påvirker derimot selskaper som er avhengige av importerte råvarer, fordi kostnadene deres ofte øker. 

Nikkei 225 vil reagere på eventuelle intervensjoner fra BoJ. Banken kan intervenere ved å kjøpe yen direkte ved bruk av sin enorme balanse. Den har allerede brukt over 70 milliarder dollar på intervensjoner i år. Alternativt kan banken heve renten for å minske gapet mot USA. 

Den neste viktige katalysatoren for Nikkei 225 blir viktige makrotall fra landet. For eksempel vil Japan publisere ferske tall for husholdningenes konsumtall på tirsdag. Økonomer forventer at rapporten viser at konsumet falt med 2,2 % i mai etter en nedgang på 0,5 % måneden før.

Japan vil også publisere sitt løpende betalingsbalanse- og bankutlånstall på onsdag, etterfulgt av produsentprisindeksen (PPI) på fredag. Økonomene venter at kommende PPI-tall lander på 6,8 %, et tegn på at inflasjonen forble på et høyt nivå.

Nikkei 225 vil også reagere på de kommende referatene fra Federal Reserve, som gir mer informasjon om hva man kan forvente senere i år.

Teknisk analyse av Nikkei 225

Ni225 Index chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225 trakk seg tilbake fra all-time-high på 72 750 til 69 274. På plussiden har indeksen gradvis dannet en fallende kile, et vanlig bullsk vendingssignal. 

Den har også dannet et flagglignende, bullsk mønster, bestående av en vertikal linje og en fallende kanal. I tillegg ligger den over 50- og 100-dagers glidende gjennomsnitt.

Derfor vil indeksen trolig hente seg inn igjen senere denne uken ettersom investorer sikter mot all-time-high på 72 750.