BlackRock Q2-forhåndsvisning: Hva Wall Street forventer av BLK-aksjen

BlackRock BLK is set to report its second-quarter earnings before the opening bell on Wednesday, July 15, with Wall Street expecting the world's largest asset manager to deliver another quarter of revenue and earnings growth.

Analytikere forventer at BlackRock rapporterer resultat per aksje (EPS) på $12.65, opp 5.0% fra året før, på inntekter på $6.74 billion, noe som representerer 24.4% årsvekst.

Et annet konsensusestimat anslår EPS på $12.57 og inntekter på $6.72 billion, og peker også på sterk årlig vekst.

Forvalteren går inn i resultatrapporten med en solid merittliste, etter å ha overgått konsensusestimatene for EPS i hver av de fire siste kvartalene og slått inntektsforventningene i tre av disse periodene.

Investorer vil se etter tegn på at BlackRock kan opprettholde sitt momentum i møte med endrede markedsforhold og skiftende bransjedynamikk.

Analytikere venter nok et kvartal med vekst

Stemningen i forkant av BlackRocks resultatrapport har bedret seg de siste månedene.

I løpet av de siste tre månedene har analytikere gjort syv oppjusteringer og tre nedjusteringer av EPS-estimatene.

Inntektsprognosene har også blitt styrket, med fire oppjusteringer mot én nedjustering.

Wall Street forblir generelt optimistisk til aksjen.

Analytikerne opprettholder en kjøpskonsensus med et gjennomsnittlig kursmål på $1,259, noe som antyder omtrent 22% oppside fra dagens aksjekurs på $1,029.85.

Av de 17 analytikerne som dekker selskapet, anbefaler 14 kjøp av aksjen, mens tre har hold-vurderinger og ingen anbefaler salg.

Flere meglerhus har også økt kursmålene sine i forkant av resultatrapporten.

Barclays økte sitt kursmål til $1,340, mens Morgan Stanley hevet sitt til $1,430.

Inntektsestimatene har steget med 0.75% de siste 60 dagene, mens omsetningsestimatene har økt med 1.74%, noe som reflekterer økende tillit før kvartalsrapporten.

Kundeflows og AUM fortsatt i fokus

Investorer vil nøye følge BlackRocks forvaltede midler (AUM), nettoinnstrømninger til iShares-børshandlede fond og aktive strategier, gebyrinntekter og ytelsen til selskapets teknologivirksomhet og private markeder.

I første kvartal rapporterte BlackRock $136 billion i langsiktige nettoinnstrømninger.

Selv om dette var under Visible Alpha-konsensusestimatet på $150 billion, inkluderte det en rekordstor $132 billion i nettoinnstrømninger til iShares-børshandlede produkter, sammen med $3 billion i innstrømninger til aktive aksjer og $9 billion i nettoinnstrømninger til private markeder ledet av privat kreditt og infrastruktur.

Selskapet overgikk også Wall Streets forventninger i første kvartal, støttet av 8% organisk gebyrvekst år-over-år og en justert driftsmarginutvidelse på mer enn 100 basispunkter.

Investorer vil også vurdere den tidlige ytelsen til BlackRocks nylig lanserte iShares Nasdaq 100 ETF, sammen med trender i gebyrsatser og etterspørsel på tvers av investeringsproduktene.

Teknologi og alternativer i søkelyset

Ut over tradisjonell kapitalforvaltning vil analytikere følge bidraget fra BlackRocks Aladdin-teknologiplattform og selskapets alternativervirksomhet.

I en forskningsnotat skrev Morgan Stanley at de mener BlackRock er "best posisjonert innen kapitalforvaltningsspekteret gitt sin ledende iShares ETF-plattform, multi-asset og alternativer-virksomhet, kombinert med et voksende teknologi-/Aladdin-tilbud som bør drive ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% gjennomsnittlig langsiktig organisk vekst."

Morgan Stanley opplyste også at deres basisutsikt forventer "+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income."

Resultatrapporten forventes å gi ytterligere innsikt i om BlackRocks skala, diversifiserte forretningsmodell og teknologi-tilbud fortsatt oppveier bredere bransjepress fra lavere forvaltningshonorarer og økende driftskostnader.

Investorer vil også se etter ledelsens kommentarer om kundedemand, markedsforhold og kapitaldisponering når de vurderer selskapets utsikter for andre halvår.