Nvidia-aksjen ligner en spent fjær: Kommer et stort brudd?

Nvidia-aksjen fortsatte sin gjenoppretting i dag, nådde sitt høyeste nivå siden 22. juni og er opp 10 % fra bunnen i juni. Denne rekyl kan fortsette ettersom aksjen danner et fallende kilemønster og inntekts- og resultatveksten akselererer.

Nvidia-aksjen har blitt et kupp, noe som kan føre til flere tilbakekjøp

Nvidia NVDA-aksjen har vært under press de siste månedene og har hengt etter mange av markedets største vinnere i år. Aksjen er opp omtrent 10 % hittil i år, og har dermed betydelig lavere avkastning enn Nasdaq 100 Index, som har steget 15,7 % i samme periode.

Denne utviklingen har gjort Nvidia-aksjen til et kupp, med en fremadskuende pris/inntjenings-multipel på 22. Multipelen er noe høyere enn for S&P 500 Index, som ligger på 21. Den er også langt lavere enn femårsmultipelen på 43. 

En DCF-verdsettelse fra Simply Wall St. plassereer dens rettferdige pris på $220, noe som betyr at den er omtrent 7,7 % billigere enn sin rettferdige verdi. Tilsvarende har den fremadskuende PEG-ratioen falt til 0.50, lavere enn femårs-gjennomsnittet på 1.46. 

Disse verdsettelsestallene innebærer at selskapet kan velge å styrke sitt aksjetilbakekjøpsprogram. I sin siste resultatrapport økte det sine aksjetilbakekjøp med $80 billioner. Det har redusert antall utestående aksjer de siste årene, fra 24.3 billioner i 2023 til 24.2 billioner. 

Vekstmomentum fortsetter, men risikoer gjenstår

Nvidia-aksjen kan dra nytte av den økende inntekts- og lønnsomhetsveksten. De nyeste tallene viste at inntektene steg 85 % til $81.6 billioner ettersom selskaper fortsatte sine kapitalinvesteringer.

Alt tyder på at den robuste etterspørselen fortsatte i forrige kvartal, noe de ferske resultatrapportene fra selskaper som Samsung og Micron også viser. I tillegg har de fleste hyperscalere som Microsoft og Amazon fortsatt å øke sine investeringer.

Analytikere forventer at virksomheten vil fortsette å gjøre det bra. Gjennomsnittet estimerer at inntektene steg 96,2 % i forrige kvartal til $91.75 billioner. De forventes å stige med 80 % dette kvartalet, med årlige inntekter ventet å nå $400 billioner.

Nvidia har også gått inn i CPU-industrien, som forventes å dra nytte av oppsvinget i AI-agentsektoren. Selskapet anslår at CPU-virksomheten vil stige til over $20 billioner i år.

Nvidia står overfor noen store utfordringer, blant annet økende konkurranse fra sine egne kunder. OpenAI har allerede avduket sin chip, som produseres i samarbeid med Broadcom. Google trapper opp produksjonen av sine TPUs, mens Microsoft og Amazon arbeider med egne brikker.

Det er også en sannsynlighet for at datasenterindustrien vil begynne å bremse over tid. For eksempel har New York blitt den første delstaten som innfører et moratorium på datasentre, og flere stater kan følge etter. Faktisk viser data at datasenterprosjekter til en verdi av $64 billioner har blitt kansellert. 

Teknisk analyse av NVDA-aksjen

Nvidia-aksjekart | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at NVDA-kursen kan få en rekyl på kort sikt. Den har dannet et fallende kilemønster, og ligger nå litt over sin øvre side.

Aksjen fant også betydelig støtte ved 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). Samtidig befinner aksjen seg inne i Ichimoku-skyen. 

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøperne sikter mot rekordnivået på $235. Et gjennombrudd over dette nivået kan presse den videre opp mot neste viktige motstand ved $300.