3 aksjer som drar fordel av IBMs resultatfiasko

IBM-aksjen opplevde sitt største kursfall på én dag noensinne etter at teknologikonsernet innrømmet at kunder flyttet penger bort fra selskapets produkter og over til sterkt nødvendig datasenterinfrastruktur.

Aksjen stupte 25.2% til $217.07 på tirsdag, og etterlot seg like over 52-ukers lavpunkt, etter at foreløpige inntekter og resultat for andre kvartal skuffet Wall Street-forventningene.

Likevel ser Barclays-analytiker Saket Kalia en potensiell vinner på den andre siden av denne omfordelingen av utgifter: nettverkssikkerhetsselskaper som selger brannmurer.

Ifølge TipRanks identifiserte hans bransjekontroller Palo Alto Networks, Fortinet og Check Point som potensielle mottakere av gevinster.

Palo Alto Networks tilbyr skala, men liten verdsettelsesbuffer

Palo Alto Networks er en av verdens største leverandører av brannmurer og gir kundene en bred portefølje som spenner over nettverk, sky og sikkerhetsdrift.

Posisjonen gjør selskapet til en åpenbar mottaker når selskaper prioriterer cybersikkerhetsutgifter framfor mindre presserende programvareprosjekter.

Aksjen steg 6.8% til $352.89 på tirsdag da IBMs advarsel trakk oppmerksomhet til hvor robuste sikkerhetsbudsjettene kan være.

Kalias analyse antydet at etterspørselen etter brannmurmaskinvare drar nytte av samme hastverk som får selskaper til å sikre servere og minne før kostnadene stiger ytterligere.

Utfordringen er verdsettelsen. TipRanks’ sammenligningsverktøy viste ingen analytikerimplisert oppside for Palo Alto på tirsdagens sluttkurs.

Gjennomsnittlig 12-måneders kursmål var $333.31, under markedsprisen, til tross for en Strong Buy-konsensus.

Fortinet gir det tydeligste beviset på fremskyndet etterspørsel

Fortinet ga Kalia de sterkeste tallmessige bevisene på at kundene allerede kjøper mer sikkerhetsmaskinvare.

Selskapets produktinntekter i første kvartal økte med 41% fra året før til 645 millioner USD (ca. 6,3 milliarder kr), mens totalomsetningen steg 20% til 1,9 milliarder USD (ca. 18,1 milliarder kr).

Kalia pekte på den produktstyrken som bevis på at skiftet viser seg i salg av brannmurer, i stedet for å være en teoretisk mulighet.

Selskapet spesialiserer seg på FortiGate-brannmurer og bygger mange av sine egne sikkerhetsprosessorer, noe som gjør det i stand til å tilby høyytelsesapparater til konkurransedyktige priser.

Det kan være spesielt attraktivt når kunder trenger større nettverkskapasitet for å beskytte en voksende AI-infrastruktur.

Fortinet-aksjene steg 3.9% til rekordnivået $166.83 på tirsdag. Men, som med Palo Alto, har oppgangen løpt fra den bredere analytikerkonsensusen.

TipRanks listet et gjennomsnittlig mål på omtrent $117, mens Barclays’ eget siste kursmål var $155 og TD Cowen nylig økte målet til $215.

Check Point tilbyr den eneste konsensusoppadgangen

Check Point var den mest beskjedne av de tre, opp 2% til $137.02, men ga det tydeligste verdsettelsesargumentet.

Plattformen viste en Moderat kjøpsanbefaling og et gjennomsnittlig kursmål på $148.36, som antyder nesten 9% oppside fra prisen brukt i analysen.

Målet var basert på 12 Buy- og 18 Hold-vurderinger, uten Sell-anbefalinger.

Check Point har tradisjonelt blitt sett på som et tregere voksende, men lønnsomt cybersikkerhetsselskap.

Denne posisjoneringen kan bli mer attraktiv hvis det nåværende skiftet i utgifter favoriserer etablerte brannmurleverandører uten å støtte de premieverdsettelsene som er knyttet til raskere voksende konkurrenter.

Likevel inkluderte Kalia en viktig advarsel. Oppsvinget «kunne være midlertidig», fordi selskaper kan fremskynde kjøp bare for å unngå leveransebegrensninger og høyere priser.

Når den bølgen har passert, kan sektoren oppleve en periode med fordøyelse lik nedgangen som fulgte etter pandemiperiodens teknologiinvesteringer.