UnitedHealth-aksjen opp 6% etter kvartalsresultat – hever 2026-resultatanslag

UnitedHealth Group hevet sitt resultatanslag for hele året torsdag etter å ha rapportert andrekvartalsresultater som langt overgikk Wall Streets forventninger, noe som indikerer at helseforsikringsselskapets omstillingsarbeid begynner å få gjennomslag selv om høye helsekostnader fortsatt tynger bransjen som helhet.

Aksjen steg mer enn 6% i forhandelen etter at USAs største private helseforsikringsselskap leverte sterkere enn ventede resultater, økt lønnsomhet og en lavere medisinsk kostnadsandel.

Selskapet venter nå justert resultat på $19.50 til $20 per aksje i 2026, opp fra sitt tidligere anslag på mer enn $18.25 per aksje.

Det opprettholdt sitt omsetningsanslag på mer enn $439 milliarder, selv om finansdirektør Wayne DeVeydt sa han forventer at selskapet vil overgå dette målet etter de sterkere andrekvartalstallene.

Resultatene slo forventningene klart

For kvartalet som endte i juni rapporterte UNH justert resultat på $6.38 per aksje på inntekter på $112.03 milliarder.

Analytikere spurt av LSEG hadde ventet $4.90 i resultat per aksje på inntekter på $110.85 milliarder.

Nettoresultatet steg til $5.48 milliarder, eller $6.04 per aksje, sammenlignet med $3.41 milliarder, eller $3.74 per aksje, året før.

Eksklusive omstruktureringskostnader, virksomhetssalg og reservejusteringer knyttet til ulønnsomme kontrakter endte det justerte resultatet på $6.38 per aksje.

Et av nøkkeltallene som investorer følger, forbedret seg også betydelig.

Selskapets medisinske kostnadsandel, som måler prosentandelen av premieinntektene brukt på helsekostnader, falt til 86.7% fra 89.4% året før.

Resultatet lå godt under analytikernes anslag på 88.47%.

DeVeydt tilskrev forbedringen strengere kostnadskontroll i Medicare Advantage-virksomheten og høyere refusjonssatser for Medicaid-planer som dekker lavinntektsamerikanere.

Han advarte imidlertid om at helsekostnadene fortsatt er historisk høye.

«Disse resultatene er ikke et tegn på at trenden snur eller kommer under kontroll, men heller et resultat av våre innsats for å begynne å presse ned et allerede forhøyet tall,» sa DeVeydt.

Kunstig intelligens blir en større del av omstillingsarbeidet

UnitedHealth sa at kunstig intelligens blir en stadig viktigere del av deres flerårige omstillingsstrategi.

Selskapet har forpliktet seg til omtrent $1.5 milliarder til AI-initiativer som skal forbedre effektiviteten, styrke betalingsnøyaktigheten og redusere svindel, sløsing og misbruk.

Ifølge DeVeydt hjelper AI også med å akselerere administrative prosesser som forhåndsgodkjenninger, samtidig som kvaliteten på pasientbehandlingen forbedres.

Han understreket at AI-verktøy ikke brukes til å avgjøre om pasientbehandlinger godkjennes eller avvises.

«Jeg vil si at omstillingen, og jeg vil understreke det i vår kultur, virkelig skjer … at omstillingen omsettes til sterke, sterke resultater,» sa DeVeydt til journalister.

«Så det viser at når vi kan gjøre ting på den måten vi mener de bør gjøres, kan vi både være en løsning og være lønnsomme.»

Likevel beskrev han gjenopprettingen som «en flerårig reise.»

Selskapet har restrukturert virksomheten, redusert medlemskap i mindre lønnsomme virksomheter og trukket seg fra kontrakter som har belastet marginene.

Presset på medlemsmassen fortsetter

Til tross for de sterkere resultatene erkjenner UnitedHealth at økende helsekostnader fortsatt skaper utfordringer med rimelighet for forbrukerne.

Selskapet betjente 48.5 millioner medlemmer i kvartalet, ned med omtrent 525,000 fra de foregående tre månedene.

DeVeydt sa at høyere forsikringspremier og endringer i dekningsvilkårene har bidratt til synkende påmelding både til Affordable Care Act exchange-planer og til Medicare Advantage-produkter.

Han forventer at selskapet vil miste omtrent 500,000 exchange-medlemmer og 1.1 million Medicare Advantage-medlemmer i løpet av 2026.

Selv om prisøkninger i stor grad har kompensert for medlemsnedgangen og holdt inntektene stabile, advarte DeVeydt om at trenden ikke er bærekraftig.

«Men denne dynamikken er ikke bra for systemet på lang sikt,» sa han.

Den bredere helseforsikringsindustrien sliter fortsatt med høyere helsetjenestebruk ettersom pasienter søker behandlinger som ble utsatt under pandemien, sammen med økende kostnader knyttet til spesialmedisiner som GLP-1-legemidler for vekttap.

Analytikerne forblir optimistiske

Til tross for bransjens utfordringer har Wall Street blitt stadig mer positiv til UnitedHealths utsikter.

Aksjen har steget omtrent 25% i år etter at selskapet overgikk forventningene i første kvartal og la fram planer for å gjenopprette lønnsomheten.

Piper Sandler hevet nylig kursmålet til $475 fra $420 samtidig som de opprettholdt en Overweight-vurdering, noe som antyder 13.5% oppside fra dagens nivåer.

Meglerselskapet sa at det forventer at UnitedHealth vil vende tilbake til sin historiske langsiktige justerte resultatvekst på 13% til 16% innen 2027.

Bank of America oppgraderte også aksjen til kjøp forrige måned og økte kursmålet til $450 fra $420, med henvisning til forbedrende utnyttelsestendenser i forsikring.

Morgan Stanley hevet nylig kursmålet til $468 fra $453 og sa at UnitedHealths resultater burde «skape en positiv tone» for helsesektoren, og at selskapets investeringer i AI over tid kan gi betydelige kostnadsbesparelser.

Ifølge Visible Alpha anbefaler åtte av de ni analytikerne som dekker selskapet for tiden å kjøpe aksjen, selv om den nylige oppgangen allerede har presset aksjene over konsensuskursmålet på rundt $427.