Nvidia, Micron leder fire kontantsterke aksjer med økte resultatprognoser

Noen av Wall Streets raskest voksende selskaper omdanner vekst til noe mer håndfast: kontanter.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike og Palo Alto Networks har alle rapportert kraftige økninger i drifts- eller fri kontantstrøm samtidig som ledelsen eller analytikere har hevet resultatprognosene.

Den kombinasjonen gir sterkere bekreftelse enn bare et resultat som slår forventningene, fordi kontanter er tilgjengelig til forskning, oppkjøp, tilbakekjøp og som beskyttelse mot nedgangstider.

Men haken er verdsettelsen: disse selskapene styrker seg finansielt, men kursene deres forutsetter fortsatt gjennomføring, noe som gjør investorene sårbare hvis etterspørselen etter AI-infrastruktur, minnepriser eller cybersikkerhet avtar.

Nvidia og Micron gjør AI-boomen om til kontanter

Nvidia genererte en rekordstor driftskontantstrøm på $50.3 billion i sitt regnskapsmessige første kvartal, opp fra $27.4 billion ett år tidligere.

Fri kontantstrøm nådde omtrent $48.6 billion, noe som gir chipprodusenten rikelig rom til å finansiere produktutvikling, sikre forsyninger og støtte en tilleggsgodkjenning for aksjetilbakekjøp på $80 billion.

Konsensusforventningene for resultatene i regnskapsåret 2027 steg deretter med 14% til $9.34 per aksje fra $8.18.

KeyBanc-analytiker John Vinh økte Nvidia-kursmålet til $330 fra $310 og beholdt en Overweight-anbefaling.

I en note skrev Vinh at CUDA-programvarestabelen skapte «betydelige inngangsbarrierer», og forventet at Vera Rubin-utrullingen ville begynne i juli til tross for en liten forsinkelse.

Micron gir en mer syklisk, men raskere akselererende kontanthistorie. I regnskapsmessig tredje kvartal nådde driftskontantstrømmen $25.39 billion, mot $4.61 billion ett år tidligere, mens fri kontantstrøm var $18 billion.

FactSet forventer nå et resultat for regnskapsåret 2026 på cirka $73.20 per aksje.

Langsiktige kundeavtaler gir bedre forutsigbarhet, men Micron er fortsatt utsatt for minnepriser og bransjens historie med overkapasitet.

CrowdStrike omdanner abonnementer til rekordstor kontantstrøm

CrowdStrikes driftskontantstrøm i regnskapsmessig første kvartal økte 54% til $590.9 million, mens fri kontantstrøm vokste nesten 68% til $468.5 million. Marginen for fri kontantstrøm økte til 34% fra 25%.

Cybersikkerhetsselskapet hevet sin justerte resultatprognose for regnskapsåret 2027 til mellom $4.88 og $4.96 per aksje, fra $4.78 til $4.90.

Forbedringen gjenspeiler økonomien i Falcon-plattformen: kundene kan legge til identitets-, sky- og andre sikkerhetsmoduler uten at CrowdStrike må bygge opp salgs- og infrastrukturbasen på nytt for hvert produkt.

Morgan Stanley-analytikere sa at CrowdStrike fortsatt hadde rom for ytterligere verdsettelsesutvidelse, mens 22 meglerhus hevet kursmål etter kvartalet.

Likevel viste samme rapport at aksjen handles til 138 ganger forventet inntjening.

Det gir liten beskyttelse hvis årlig tilbakevendende inntekt (ARR), avtaleaktivitet eller kontantkonvertering ikke lever opp til de høye forventningene.

Palo Altos marginer øker, men oppkjøp skaper usikkerhet

Palo Alto Networks genererte $871 million i driftskontantstrøm i sitt regnskapsmessige tredje kvartal, opp 39% fra året før.

Justert fri kontantstrøm steg 57% til $910 million, mens den siste 12-måneders justerte marginen for fri kontantstrøm økte med 4,3 prosentenheter til 38,5%.

Ledelsen økte veiledningen for justert resultat for regnskapsåret 2026 til $3.77-$3.79 per aksje.

BTIG kalte Palo Alto sin «top pick», og viste til sterkere momentum og større kontrakter, mens Wells Fargo hevet sitt kursmål til $420 og pekte på en «klar katalysatorvei».

Plattformstrategien oppmuntrer kunder til å konsolidere nettverk-, sky-, identitets- og AI-sikkerhetsverktøy hos én leverandør, noe som støtter tilbakevendende inntekter og kontantgenerering.

Imidlertid bidro CyberArk og Chronosphere med $388 million i kvartalsinntekter, og justert kontantstrøm ekskluderer enkelte oppkjøpsrelaterte kostnader.