MarketAxess-aksjen blir oversolgt før resultatene: kjøp eller selg?

MarketAxess-aksjen har falt bratt i år og ligger nå nær sitt laveste nivå på mer enn et tiår. Aksjen ble handlet til $114.24 på mandag, ned 81% fra toppen, noe som har utslettet store deler av selskapets verdi da markedsverdien falt fra mer enn $21 milliarder til rundt $4 milliarder. 

Det viktigste spørsmålet nå er om det kommende resultatet kan gi den katalysatoren aksjen trenger for å reise seg igjen.

MarketAxess-aksjen har rast ettersom bekymringene rundt vekst vedvarer

MarketAxess er et ledende amerikansk finansselskap som brukes av noen av de største aktørene i finanssektoren globalt. Det tilbyr en elektronisk handelsplattform som kobler institusjonelle investorer og meglerforetak for handel med obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer. Selskapet har over 2 000 kunder globalt.

MarketAxess-aksjen har vært i kraftig fall de siste månedene ettersom bekymringer om vekst har vedvart. De siste resultatene viste at virksomheten fortsatt vokser, med økt etterspørsel etter rentebærende verdipapirer. 

LES MER: ServiceNow-aksje: prognose før resultatene — kjøp, selg eller behold?

Resultatene viste at inntektene økte med 12% til $233 millioner, drevet av en 12% økning i provisjoner og en 10% økning i tjenester. Virksomheten utenfor amerikansk kreditt økte med 20% i kvartalet.

Andre deler av virksomheten gjorde det også bra, med nettoresultatmargen som steg til 33,5% fra 7,2% i samme periode i fjor.

Likevel er analytikerne bekymret for inntektsveksten. For eksempel ventes det kommende kvartalsresultatet å vise at omsetningen falt med 1,26% i andre kvartal til $216 millioner. 

Analytikere forventer at MarketAxess rapporterer resultat per aksje på $1.86, ned fra $2.00 i samme kvartal i fjor. På den positive siden har selskapet en lang historie med å overgå analytikernes estimater, noe som tyder på at de faktiske tallene kan bli sterkere enn ventet.

En annen positiv faktor er at selskapet har blitt et kupp. For eksempel har fremoverskuende pris/inntjening falt til 14.3, langt under femårs-gjennomsnittet på 35. Tilsvarende har fremoverskuende pris/omsetning beveget seg til 4.52, også lavere enn femårs-gjennomsnittet på 12.

Selv om de fleste Wall Street-analytikere har redusert kursmålene for MarketAxess, antyder deres prognoser fortsatt betydelig oppside fra dagens nivåer. Piper Sandler har et kursmål på $128, mens Morgan Stanley ser aksjen nå $129. UBS er mest optimistisk med $200 som mål, og Barclays forventer at aksjen stiger til $132.

Teknisk analyse av MKTX-aksjekursen

MKTX-aksjekurs | Kilde: TradingView

Ukechartet viser at MKTX-aksjen har vært i et kraftig salgspress og nå handles på sitt laveste nivå på flere år. Den har allerede brutt under $189, den nedre siden av det fallende trekantmønsteret. 

Aksjen har også falt under $158, nivået som var lavest i november i fjor. Den ligger fortsatt under alle glidende gjennomsnitt.

På plussiden har relativ styrkeindeks (RSI) beveget seg til et oversolgt nivå på 28.20. Den nærmer seg også den oversolgte sonen i Murrey Math Lines-verktøyet. 

Derfor, med økende pessimisme, er det sannsynlig at aksjen kan komme til å hente seg inn igjen, særlig hvis selskapet leverer et bedre kvartalsresultat. Hvis dette skjer, kan aksjen sprette tilbake og teste det ultimate støttenivået i Murrey Math Lines-verktøyet.

LES MER: Intel-aksjen kan være i fare for å nå $75 før Q2-resultatene