Aston Martin-aksjen: kjøp eller selg dette FTSE 250-selskapet når risikoen øker?

Aston Martin Lagondas aksjekurs forblir under press denne uken, og ligger på sitt laveste nivå siden mars. AML-aksjen har falt 44% i år og er ned 94% de siste fem årene. Nedgangen kan fortsette ettersom selskapet sliter med vedvarende tap og økende press på balansen.

Aston Martin Lagonda står overfor betydelige risikoer

Aston Martin, et av de mest kjente selskapene i luksusbilsbransjen, står overfor flere store risikoer som kan påvirke selskapets fremtidsutsikter.

De siste resultatene viste at engrosvolumet falt med 1% i første kvartal til 939. Denne nedgangen ble kompensert av høyere bilpriser, noe som bidro til at inntektene økte med 16% til £270 million.

Selskapet taper penger på alle kjøretøy det selger. Nettoresultatet var et tap på £65.5 million, en forbedring fra £79.6 million i samme periode i fjor. Aston har aldri gått med overskudd siden børsnoteringen i 2018.

Selskapets gjeldsbyrde har derimot fortsatt å vokse. De siste resultatene viste at netto gjeld skjøt i været til over £1.459 billion i Q1, fra £1.26 billion i samme periode i fjor.

LES MER: Alarmerende mønster i Aston Martin-aksjen peker mot et krasj etter resultatvarsel

Aston øker gjeldsopptaket

Selskapet forsøker nå å øke gjeldsbyrden, mens eksisterende kreditorer blir nervøse. Det forhandler med HPS, et selskap som BlackRock er i ferd med å erverve i en $12 milliarder avtale. Denne avtalen vil være støttet av selskapets eiendeler som er flyttet utenfor rekkevidde for eksisterende kreditorer, en ordning kjent som en «drop-down»-struktur.

Kapitalinnhentingen skjer samtidig som kreditorene har hentet inn Jefferies som rådgiver. Disse kreditorene er bekymret for selskapets finansielle posisjon og frykter at en ny gjeldsfinansiering kan gjøre dem mer eksponert for potensielle tap.

Aston Martin Lagonda har vært på en pengeinnhentingsrunde og hentet kapital fra Yew Tree Overseas. Yew Tree er et konsortium ledet av Lawrence Stroll. Stroll har også investert direkte i selskapet.

Andre investorer er Saudi-Arabias Public Investment Fund (PIF), Mercedes-Benz og Geely. Selskapet solgte til og med sin minoritetsandel i Formel 1 og navnerettighetene.

Til tross for disse investeringene har selskapet ikke klart å gå med overskudd og sliter med produktforsinkelser og kvalitetsproblemer.

Selskapet møter også betydelig konkurranse, særlig i Kina, hvor lokale aktører bygger sammenlignbare kjøretøy.

En potensiell katalysator for aksjen ville være et oppkjøp av enten en av investorene, et private equity-selskap eller en annen bilprodusent. Selv om ingen avtale er annonsert, vil en markedsverdi på rundt $480 million og en bedriftsverdi på under $2 billion gjøre det til et attraktivt kjøp.

Teknisk analyse av Aston Martin-aksjen

AML aksjediagram | Kilde: TradingView

AML-aksjen har vært i fritt fall og ligger nær sitt historiske lavpunkt. Den har holdt seg under 50-dagers glidende gjennomsnitt. Den ligger også på samme lave nivå som i mars i år.

Relative Strength Index (RSI) har falt under nøytralnivået på 50 og peker nedover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle på kort sikt.

Hvis dette skjer, blir neste viktige nivå å følge det psykologiske nivået 30p, etterfulgt av 25p.