Hva du kan forvente av Alphabets Q2-resultat: AI, Gemini og cloud i fokus

Alphabet Inc. GOOGL vil legge frem resultatene for andre kvartal onsdag etter børsslutt, og investorer følger nøye om Googles moderselskap kan rettferdiggjøre sine økende investeringer i kunstig intelligens midt i forsinkelser for en viktig AI-modell og økt konkurranse.

Som den første av «Magnificent Seven»-teknologiselskapene som legger frem resultater denne sesongen, ventes Alphabets tall å gi en tidlig indikasjon på etterspørselen etter AI-infrastruktur og om store kapitalinvesteringer omsettes til forretningsvekst.

Selv om selskapets cloud-virksomhet fortsatt er en viktig vekstdriver, har nylige forsinkelser for Gemini 3.5 Pro-modellen økt investorbekymringene rundt Alphabets konkurranseposisjon i AI-løpet.

Hva Wall Street forventer av Alphabets Q2-resultat

Ifølge LSEG-data ventes Alphabet å rapportere omsetning for andre kvartal på $116.93 billion, noe som representerer en år-over-år-vekst på 21.3%.

Cloud-inntektene forventes å opprettholde en vekst på rundt 64%, mens reklameinntektene ventes å øke med 13.7%.

Benzinga Pro anslår andrekvartalsomsetning til $113.6 billion og resultat per aksje til $2.87, mot $96.4 billion i omsetning og EPS på $2.31 i samme periode i fjor.

Analytikere forventer også at Google Cloud-inntektene fortsetter å vokse raskt, med Zacks som anslår salg på $22.79 billion, opp fra $13.62 billion for ett år siden.

Forsinkelsen av Gemini reiser spørsmål om AI-strategien

Alphabet utsatte lanseringen av Gemini 3.5 Pro som var planlagt til juni.

Flaggskipmodellen er utviklet for å styrke selskapets posisjon innen AI-kodeverktøy og agentiske AI-applikasjoner, to av de raskest voksende områdene i kunstig intelligens-markedet.

Forsinkelsen kommer samtidig som kinesiske open-source AI-modeller fortsetter å konkurrere mer aggressivt med ledende amerikanske utviklere, og investorer i økende grad stiller spørsmål ved om store teknologiselskaper genererer tilstrekkelig avkastning av omfattende AI-utgifter.

Dave Wagner, portfolio manager at Aptus Capital Advisors, sa i en Reuters-rapport, "While Google is missing the boat on AI coding and that's a very real growing concern ... Google's strategy is all about the ecosystem."

Guggenheim-analytiker Michael Morris opprettholdt en kjøpsanbefaling og et kursmål på $450 for Alphabet før resultatpubliseringen.

"Competitive noise creates attractive entry for full-stack AI leader," Morris sa.

Freedom Capital Markets' sjef markedsstrateg Jay Woods pekte også på Gemini-forsinkelsen som et viktig tema før resultatene, og sa at investorene vil søke etter oppdateringer om selskapets AI-strategi.

"Følg med på oppdateringer om Gemini og om selskapets massive AI-utgifter fortsetter," sa Woods. "Med milliarder som pumpes inn i chips, datasentre og utvikling av Gemini, ønsker Wall Street bevis for at AI driver vekst snarere enn bare kostnader."

Cloud-vekst og AI-investeringer forblir hovedfokus

Alphabet økte sin 2026-capex-veiledning i april til between $180 billion and $190 billion.

Selskapet har også kunngjort planer om å hente cirka $85 billion gjennom egenkapitaltilbud, inkludert en investering fra Berkshire Hathaway.

Selskapets cloud-virksomhet fortsetter å dra nytte av etterspørselen etter AI-infrastruktur og skreddersydde AI-brikker, inkludert flere milliardavtaler med Meta Platforms og Anthropic.

Utover de overordnede finansielle tallene ventes investorene å fokusere på Google Search-reklame, YouTube-reklame, Google Cloud-ytelse, driftsmarginer og kapitalutgiftsplaner.

Ledelsens kommentarer om Gemini, AI-monetisering og infrastrukturinvesteringer vil også bli nøye overvåket ettersom investorer vurderer om Alphabets AI-strategi styrker det bredere forretningsøkosystemet.

Alphabets aksjer har falt rundt 9% siden slutten av april til tross for at de rapporterte en 63% økning i cloud-salget i forrige kvartal.

Aksjen er imidlertid nær 13% opp for året, noe som gjør den til den nest beste avkastningen blant «Magnificent Seven»-gruppen.