Tesla-aksjen stiger rundt 4 % før kvartalsrapporten: hva kan forventes?

Tesla TSLA skal legge frem resultater for andre kvartal på onsdag, og investorer forventes å fokusere mindre på selskapets finansielle resultater og mer på administrerende direktør Elon Musks utsikter for autonom kjøring, humanoide roboter og kunstig intelligens.

Wall Street forventer at Tesla vil rapportere et resultat på omtrent 54 cent per aksje og inntekter på $27.4 billion for andre kvartal, ifølge FactSet.

Et år tidligere rapporterte selskapet et resultat på 40 cent per aksje med inntekter på $22.5 billion.

Tesla-aksjene steg rundt 3,7 % på tirsdag før resultatfremleggelsen ettersom investorer posisjonerte seg for det som ventes å bli en tett fulgt oppdatering av selskapets langsiktige vekststrategi.

Hva driver Tesla-aksjen opp i dag

Bevegelsen i dag kommer samtidig som Tesla utvidet sin robotaxi-tjeneste til Orlando og Tampa.

Tesla lanserte robotaxi-tjenesten i Austin i juni i fjor før den ble utvidet til Dallas og Houston tidligere i år og Miami denne måneden.

Selskapet har også gjennomført overvåket testing i Californias San Francisco Bay Area.

Investorer har stilt spørsmål ved tempoet i utrullingen etter at Tesla ikke nådde flere ekspansjonsmål.

Musk har svart at selskapet bevisst tar en forsiktig tilnærming, og hevder at grundig sikkerhetstesting—ikke etterspørsel eller teknologi—er den viktigste begrensningen for raskere utrulling.

Forventede høyere leveranser ventes å løfte resultatene

Analytikere forventer år-til-år-vekst både i inntekter og resultat som følge av sterkere leveranser av biler i kvartalet.

Tesla leverte rundt 480 000 kjøretøy i andre kvartal, opp 25 % fra året før.

Høyere oljepriser, kjøperinsentiver og redusert konkurranse fra tradisjonelle bilprodusenter etter utløpet av $7,500 federal electric vehicle tax credit i september bidro til økningen i salget.

Til tross for den forventede forbedringen i Teslas bilvirksomhet sier analytikere at selskapets verdsettelse i økende grad er knyttet til initiativer innen kunstig intelligens fremfor kjernevirksomheten med biler.

Robotaxi og Optimus forblir i fokus

Morgan Stanley-analytiker Andrew Percoco sa at investorer sannsynligvis vil følge oppdateringer om Teslas robotaxi-tjeneste og humanoide robot Optimus nærmere enn selskapets kvartalsvise finansielle resultater.

«Sterke leveranser innen bil og energi forbedrer de kortsiktige fundamentene, men vi mener fortsatt at Robotaxi og Optimus blir hoveddriverne for aksjen,» skrev Percoco i et forhåndsnotat.

«Vi forventer konstruktive oppdateringer for begge, men trolig ikke nok til å utløse en avgjørende [endring i verdsettelsen].»

Investorer forventes å søke etter ytterligere detaljer om tempoet for tjenestens utvidelse.

Markedsaktører venter også på mer informasjon om tredje generasjon av Optimus, Musks prosjekt for humanoide roboter, som han har beskrevet som å ha potensial til å bli et av selskapets største produkter.

Selv om verken robotaxi eller Optimus for øyeblikket bidrar vesentlig til Teslas inntjening, fortsetter analytikere å se begge virksomhetene som sentrale i selskapets langsiktige investeringscase.

Investorer forventes også å følge veksten i Teslas Full Self-Driving-abonnement, som for tiden har 1,3 millioner abonnenter.

Høye forventninger gir lite rom for feil

Tesla går inn i resultatrapporten etter nylig å ha offentliggjort tall for salg og leveranser for andre kvartal som overgikk Wall Street-forventningene.

Imidlertid falt aksjen etter leveringsrapporten, noe som tyder på at investorer allerede hadde priset inn sterk operasjonell ytelse.

Markedets reaksjon indikerer at det å overgå leveringsanslagene har blitt minimumsforventningen, noe som hever terskelen for resultatfremleggelsen.

Analytikere påpekte også at Teslas premiumverdsettelse i økende grad er avhengig av fremtidige virksomheter som autonom kjøring og humanoide roboter fremfor kortsiktig bilinntjening.

Samtidig har investorentusiasmen rundt kunstig intelligens skiftet mot selskaper som genererer umiddelbar økonomisk avkastning fra AI-infrastruktur, mens programvare- og autonomifokuserte selskaper har fått relativt mindre oppmerksomhet.

Spekulasjoner om potensielle selskapshandlinger som involverer SpaceX har også svirret de siste månedene.

Imidlertid ville en fusjon eller omstrukturering gi liten strategisk mening for kjernevirksomheten i noe av selskapene, samtidig som det nylige fallet i SpaceX-aksjene har redusert investorentusiasmen for slike scenarier.

Med allerede høye forventninger forventes investorer å granske Musks kommentarer om Teslas veikart for kunstig intelligens like nøye som selskapets kvartalsvise finansielle resultater.