Elon Musk har en beskjed til SpaceX-shortselgere: les mer

SpaceX SPCX shares remain in focus after Elon Musk issued a pointed warning to those betting against his space infrastructure and artificial intelligence (AI) company.

I sitt siste innlegg på X skrev milliardæren: “Sannsynligheten for at selskaper som opprettholder betydelige short-posisjoner i SPCX over tid skal overleve er svært lav.”

Musks kommentar kommer på et tidspunkt da SpaceX-aksjen har falt i unåde hos investorer, for det meste på grunn av verdsettelsesbekymringer. Per skrivetidspunktet er den ned 40 % sammenlignet med sitt post-IPO-toppnivå på over $200.

Short-interessen har økt kraftig i SpaceX-aksjen

Den negative stemningen rundt rom- og AI-konglomeratet har tilspisset seg raskt.

Shortselgere har bygd opp et massivt veddemål på $25 milliarder mot SpaceX – med «short interest» som har skutt i været fra 40 millioner aksjer for en måned siden til 206 millioner aksjer, noe som utgjør omtrent 32 % av selskapets offentlige float.

Eksperter tilskriver denne raske økningen i short-posisjoner til at tradere priser inn negative katalysatorer – inkludert selskapets høye verdsettelsesmultipel (over 80x salgsinntekter).

I tillegg satser shortselgere på at milliardstore årlige netto tap, drevet av store AI-beregningskostnader, vil fortsette å legge press på SPCX-aksjen på kort sikt.

En short squeeze er ikke utenkelig

Til tross for økende veddemål mot SpaceX-aksjen, mener optimistene at dagens oppsett gjør shortselgere sårbare for en klassisk short squeeze.

Med nesten en tredel av den aktive floaten solgt short, kan enhver positiv katalysator utløse et voldsomt kjøreløp ettersom bears skynder seg for å dekke posisjonene sine.

På kort sikt kan dette starte allerede neste måned når SpaceX legger fram sine aller første kvartalsresultater som et børsnotert selskap på August 4^th.

Hvis Starlink-abonnentvekst, inntekter fra romoppskytninger eller margintall overgår forventningene, kan den påfølgende oppgangen tvinge fram margin calls og akselerere oppadgående momentum.

En stor risiko ved å kjøpe SPCX-aksjer

Investorer bør imidlertid merke seg at potensialet for en squeeze kompliseres av kommende endringer i tilbudet.

Etter resultatrapporten vil de innledende post-IPO lock-up-restriksjonene begynne å utløpe, og frigjøre millioner av insider- og ansattes aksjer inn i den offentlige floaten.

Denne kommende likviditetsbølgen vil øke den omsettelige beholdningen, noe som gjør det betydelig lettere for bears å låne og dekke aksjer over tid.

Kort sagt: mens langsiktige investorer støtter Elon Musks visjon om å dominere romlogistikk og neste generasjons tilkobling, er kortsiktige tradere fortsatt sterkt delte inntil augusttallene gir konkret klarhet.

Slik anbefaler Wall Street å posisjonere seg i SpaceX

Til tross for den nylige underprestasjonen har ikke SPCX-aksjen falt helt ut av favør hos profilerte aktører.

For eksempel fortsetter Cathie Wood – administrerende direktør i Ark Invest – å investere i SpaceX på tilbakeslaget, i troen på at det til slutt kan bli det viktigste selskapet i historien.

Og Wall Street-analytikerne ser ut til å være enige i hennes optimisme. Konsensusvurderingen for SPCX er for øyeblikket en moderat kjøpsanbefaling, med kursmål helt opp mot $800, noe som signaliserer et potensial på mer enn 6x over tid.