Realty Income vs SCHD ETF: Beste kjøp for inntektsinvestorer?

Et vanlig spørsmål blant inntektsinvestorer er hvilket som er en bedre investering mellom Realty Income NYSE:O og Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), to av de mest vanlige utbytteplasseringene. 

Realty Income har vokst til en kjempe med en verdi på $60 milliarder og er en utbyttearistokrat etter å ha hevet utbyttene i mer enn 31 år på rad. Selskapet har ingen forvaltningskostnad og har en utbytteavkastning på 5%.

SCHD ETF har nylig nådd $100 milliarder i forvaltningskapital (AUM) og en svært lav forvaltningskostnad på 0.03%. Så, hva er en bedre investering?

Hva er Realty Income?

Realty Income er et ledende selskap i real estate investment trust-bransjen (REIT). Forretningsmodellen er relativt enkel. Selskapet kjøper frittstående næringseiendommer og leier dem deretter ut til leietakere som er kredittverdige. Toppkundene inkluderer selskaper som Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar og Life Time Group.

Selskapet benytter en nettoleiemodell som lar leietakerne stå for alt knyttet til eiendommene, inkludert skatter, forsikring og vedlikehold. Samtidig har det klausuler om leieøkning, som gir god inntektssynlighet fremover.

Realty Income finansierer eiendomskjøp gjennom langsiktig gjeld, egenkapital og tilbakeholdt kontantstrøm. Denne tilnærmingen bidrar til lave finansieringskostnader over tid. For eksempel gir selskapets 2035-obligasjoner en avkastning på 5.4%, noe som er litt høyere enn statsobligasjonsrenten på 4.7%. 

Realty Income er kjent for sitt varemerkede uttrykk “The Monthly Dividend Company” ved at det utbetaler utbytte hver måned. Dette gjør selskapet populært blant investorer som søker løpende inntekt.

Selskapet har vokst både organisk og gjennom oppkjøp. Det kjøpte Spirit Realty i 2023 i en avtale verdt $9.3 milliarder og Encore Boston Harbor i en avtale verdt $1.7 milliarder. Det har også kjøpt CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital og VEREIT.

Realty Income har utvidet virksomheten til andre områder. Nylig etablerte det et joint venture med Cloud Capital for å investere i hyperskala-datasentre i en avtale verdt $6 milliarder. Selskapet vil investere $1.4 milliarder og få en eierandel på 45% i tre eiendeler i Northern Virginia.

Hva er SCHD ETF?

SCHD, derimot, er en av verdens største utbytte-ETF-er med over $100 milliarder i forvaltningskapital. Fondet investerer i selskaper som konsekvent har betalt og økt utbyttet sitt. 

Det investerer i selskaper på tvers av de fleste sektorer og utelukker REITs. Noen av toppselskapene i fondet er Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble og Home Depot. 

Fondet har tilført milliarder av dollar de siste månedene, og denne trenden kan fortsette fordi det i stor grad oppfattes som et anti-AI-fond. 

Hvilket er et bedre kjøp: Realty Income eller SCHD?

SCHD og Realty Income er forskjellige aktiva som retter seg mot ulike typer investorer. Når det gjelder avkastning, har SCHD vært et langt bedre kjøp. Dens totale avkastning i år var 22%, høyere enn Realty Incomes 17.8%. 

Det samme gjaldt de siste fem årene. SCHD steg med 55%, mens Realty Income økte med 22% i denne perioden. Det er også et mer diversifisert fond, hvor tapere blir utlignet av vinnere. Realty Income, derimot, er et enkelt selskap som kan være utsatt for risikoer i eiendomsbransjen.