Micron-aksjeanalyse etter at AI Bubble Index synker til fire måneders lavnivå

Micron-aksjen har holdt seg innenfor et smalt intervall denne uken, og fortsetter en trend som har pågått de siste ukene. MU ble handlet til $956, ned 25% fra årets høyeste punkt. Denne artikkelen ser på hva som kan ventes ettersom AI Bubble Index glir ned og selskapets helårsresultater nærmer seg.

AI Bubble Index har falt til et fire måneders lavnivå

Den vedvarende svakheten i Micron-aksjen har sammenfalt med svakhet hos andre selskaper i AI-bransjen, inkludert toppkonkurrenter som Samsung Electronics and SK Hynix.

Andre ledende selskaper som Nvidia, AMD og Intel har også trukket seg tilbake i denne perioden, selv etter å ha publisert sterke finansielle resultater, til tross for den vedvarende optimismen om at AI-virksomheten vil fortsette å gjøre det bra.

Hovedårsaken er den vedvarende frykten for at AI-industrien befinner seg i en boble som snart kan sprekke. Fremtredende eksperter, inkludert profilerte analytikere som Michael Burry og Ray Dalio, har advart om at boblen vil sprekke, med paralleller til dot-com-boblen.

På den positive siden har den nøye overvåkede AI Bubble Index falt til 48.4, det laveste nivået siden April i år. Dette er en viktig indikator som ser på flere sentrale mål som verdsettelse, markedskonsentrasjon, momentum og tekniske faktorer, sentiment og hype, samt systemisk risiko. 

For eksempel tyder tradisjonelle mål på at mange selskaper i AI-sektoren ikke er så overprisede. Et godt eksempel er Micron, hvis fremtidige pris/inntjeningsforhold (forward P/E) har falt til 12.7, betydelig lavere enn sektorgjennomsnittet på 22.40. Det er fortsatt mye lavere enn femårs-gjennomsnittet på 74.

Micron-resultater nærmer seg

En viktig katalysator som kan løfte MU-aksjen er de kommende resultatene, som kommer den September 30th. Tallene vil gi flere indikasjoner på om omsetning og marginer vokser. 

Alle tegn tyder på at virksomheten gjør det bra. For eksempel antyder kvartalsrapporter fra toppselskaper som Dell, HP Enterprise og Nvidia at investeringsnivået ikke avtar. 

De nyeste resultatene viste at inntektsveksten fortsatte i tredje kvartal. Omsetningen steg med 346% til $41.5 billion, selskapets beste prestasjon noensinne.

Ledelsen antydet at tredjekvartalsomsetningen vil fortsette å vokse, med fjerdekvartalsomsetning som treffer $50 billion i fjerde kvartal. Hvis dette skjer, vil det gi en årlig omsetning på $129.7 billion, etterfulgt av $241 billion neste år. Sannsynligheten er høy for at omsetningen kommer inn bedre enn forventet.

Denne veksten og lønnsomheten forklarer hvorfor mange analytikere mener at det er mer oppside, med konsensus kursmål som stiger til $1,295. Noen av de mest optimistiske analytikerne kommer fra selskaper som DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James og Susquehanna.

Teknisk analyse av Micron-aksjekursen 

MU aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at MU-aksjekursen hentet seg etter å ha bunnet ved $737 på July 29. Den har nå beveget seg til $956, som ligger litt over 50-day Exponential Moving Average (EMA).

Aksjen har dannet et omvendt hode-og-skuldre-mønster, samtidig som de to linjene i Personal Consumption Expenditure (PCE) har krysset null-linjen. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen snur opp og treffer det viktige motstandsnivået på $1,250.