Caterpillar-aksjen har falt kraftig: kan kvartalstallene utløse et oppsving?

Caterpillar-aksjen har trukket seg kraftig tilbake, fra årets høydepunkt på $1,073 til nåværende $809. Den har falt de siste seks ukene på rad, den lengste nedgangen på flere år. Denne artikkelen undersøker om CAT-aksjen vil fortsette sin sterke nedtrend når kvartalstallene nærmer seg.

Caterpillar-aksjen har stupet før kvartalstallene

CAT-aksjer har vært i kraftig fritt fall de siste ukene etter at investorer har solgt seg ut av de største AI-vinnerne. 

Selv om Caterpillar er kjent for sine store maskiner, er selskapet også blitt et etablert navn innenfor kunstig intelligens-sektoren på grunn av virksomheten innen kraftproduksjon, som er den raskest voksende. Generatorene brukes i stor grad i datasentre i USA og andre land.

De siste resultatene viste at Caterpillars kraft- og energisegment hadde over $7 milliarder i salg, opp 22% fra samme periode i fjor. Dets resultat steg til $1,45 milliarder, mens fortjenesten økte med $162 millioner. 

Denne virksomheten vil sannsynligvis fortsette å vokse i overskuelig fremtid ettersom store teknologiselskaper har antydet at de vil fortsette å bruke penger. Alphabet, morselskapet til Google og YouTube, kunngjorde at det vil bruke over $205 milliarder. 

Microsoft, Oracle, OpenAI og Tesla fortsetter også sine investeringer, noe som over tid vil føre til økt etterspørsel etter kraftutstyr. 

Bygg- og anleggssegmentet vokste også betydelig i første kvartal, til $7,2 milliarder fra $5,2 milliarder i samme periode i fjor. Segmentresultatet steg til $1,5 milliarder. 

Ressurssegmentet, som leverer utstyr til gruveindustrien, hadde $3,8 milliarder i omsetning, mens fortjenesten falt til $378 millioner. Totalt avsluttet Caterpillar kvartalet med en rekordstor ordrerestanse på $63 milliarder, en økning på 79% år/år.

Fremover vil Caterpillar-aksjen reagere på de kommende kvartalstallene, hvor analytikerne forventer at omsetningsveksten fortsetter. Gjennomsnittlig anslag blant analytikere er at omsetningen økte med 16% i andre kvartal til $19,2 milliarder. For året forventer analytikerne at omsetningen ender på $76,6 milliarder, en økning på 13% år/år. Caterpillars inntjening per aksje ventes å gå fra $4,72 i fjor til $6,2. 

Selskapet møter noen store utfordringer. For det første er det høyt verdsatt, med et fremoverskuende P/E på 32. Det ligger fortsatt over andre populære selskaper som Micron og Nvidia. 

Samtidig er det en risiko for at selskapet vil slite hvis investorer begynner å rotere fra AI-vinnere til selskaper som har slitt.

Teknisk analyse av CAT-aksjekursen

Caterpillar-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagdiagrammet viser at Caterpillar-aksjekursen har vært i et kraftig salgspress de siste ukene, som vi forutså. Den har falt fra årets høydepunkt på $1,073 til nåværende $840. Den ligger fortsatt over det viktige støttenivået på $765, 38.2% Fibonacci-retraksjonsnivå. 

Aksjen har også funnet støtte ved 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), mens relativ styrkeindeks (RSI) beveget seg til 40. Derfor vil aksjen sannsynligvis være svært volatil etter kvartalstallene. Opsjonsmarkedet antyder at investorer posisjonerer seg mot oppsiden, med et put/call-forhold på 0.95, noe som indikerer en oppside.