HSBC-aksjen stiger på omsetningsvekst og aksjetilbakekjøp — er det mer oppside?

HSBCs aksjekurs vaklet i dag etter at selskapet la frem sterke finansielle resultater, i takt med andre europeiske banker. Den ble handlet til 1,575p på 4. august, noen få poeng under ukens topp på 1,608p. Den har steget med 31% i år og overgått FTSE 100 Index og Invesco KBW Bank ETF (KBWB). 

HSBC la frem sterke tall

HSBC, den største europeiske banken, presenterte sterke finansielle resultater, hjulpet av relativt høyere renter og bedriftsmessige tiltak. Resultatet før skatt steg med 60% i andre kvartal til $10.1 billion, mens inntektene økte til $19.1 billion. I en uttalelse sa konsernsjef Georges Elhedery:

“HSBC is becoming the stronger bank we set out to build. We are executing our strategic priorities with pace, precision and discipline. This is allowing our four businesses to focus on their core strengths, grow, work together more effectively and deepen customer relationships. The result is a bank capable of achieving more.”

Resultatene viste at nettorentemarginen økte til 1.61%, hjulpet av valutaomregning. Samtidig fortsatte ledelsen å styre kostnadene, og driftskostnadene økte med bare 2%.

Kundelån økte med $34 billion, mens Common Equity Tier 1 (CET1) kom inn på 14.1%, et fall på 0,8% fra nivået i desember. Som følge av dette kunngjorde ledelsen et utbytte på $0.10 per aksje og igangsatte et aksjetilbakekjøp på opptil $1 billion. Dette er det første tilbakekjøpet siden oppkjøpet av Hang Seng i fjor.

READ MORE: HSBC-aksjeutsikter: kan den holde gevinstene til tross for Q1-inntjeningsskuffelse?

HSBCs virksomhet har gjort det bra de siste årene, noe som har gjort banken til det største selskapet i FTSE 100 Index målt etter markedsverdi. Den har trådt ut av noen store markeder som Canada, Frankrike, Argentina, New Zealand og Sør-Afrika.

Samtidig har ledelsen kunngjort et omfattende kostnadsprogram, blant annet gjennom oppsigelser og sammenslåing av enkelte divisjoner. 

Ikke minst har selskapet understreket sitt fokus på det kinesiske markedet, hvor det søker å konkurrere med aktører som UBS og Standard Chartered innen formuesforvaltning. Selskapets styrke her er at det er en av de største aktørene i grenseoverskridende formuesoverføringer. Som følge av dette økte de totale eiendelene i formuesvirksomheten til over $1 trillion i forrige kvartal, med netto ny kapital opp 32%.

Teknisk analyse av HSBC-aksjen

HSBC-aksjediagram | Kilde: TradingView

Ukesdiagrammet viser at HSBC-aksjen har vært i en sterk oppgangsperiode i år. Den har ligget over 50-periodens eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), som ligger på 1,258p. Ser man tilbake, har aksjen ligget over dette gjennomsnittet kontinuerlig siden april i fjor.

Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige og har nettopp krysset overkjøpt-nivået. Den ligger fortsatt over Ichimoku-skyen, mens Average Directional Index (ADX) har steget — et tegn på at opptrenden vinner momentum.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige, potensielt til det psykologiske nivået 1,700p. Det er imidlertid også en risiko for at aksjen kan falle tilbake ettersom investorer begynner å realisere gevinster.