VOO og SPY: Hvorfor disse S&P 500-ETF-ene kan stige videre

S&P 500-indeksen og topp-ETF-ene som VOO og SPY steg på mandag og nærmer seg sine rekordnivåer. Den steg til 7 600 poeng, det høyeste nivået siden 3. juni i år. Denne artikkelen forklarer flere grunner til at indeksen og ETF-ene fortsatt har mer oppside.

S&P 500-indeksen drar nytte av sterk inntjening

Den viktigste katalysatoren for S&P 500-indeksen er den sterke bedriftsinntjeningen som de fleste selskaper har offentliggjort de siste ukene.

Data samlet av FactSet viser at den sammensatte inntjeningsveksten er på 47,4 %, det høyeste nivået siden 2021. Denne veksten var langt høyere enn det analytikerne ventet.

Den sterke inntjeningsveksten er blitt drevet av selskaper i industri-, teknologi- og finanssektoren. Banker som Goldman Sachs, Morgan Stanley og JPMorgan la frem sterke tall, hjulpet av relativt høyere renter og selskapsaktiviteter som fusjoner og oppkjøp (M&A), børsnoteringer (IPOs) og handelsaktivitet. De fleste av disse bankene handles nå på rekordnivåer.

På den annen side rapporterte toppteknologiselskaper som Microsoft og Google sterke tall, drevet av deres virksomheter innen kunstig intelligens (AI).

Mest bemerkelsesverdig er at mange selskaper har oppjustert sine fremadskuende estimater, noe som tyder på at dette kan bli ett av de beste årene når det gjelder inntjeningsvekst.

Flere selskaper i S&P 500-indeksen vil offentliggjøre sine resultater denne uken. Blant de mest bemerkelsesverdige er SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney og Uber.

LES MER: Hvorfor MSFT steg kraftig, men GOOG falt til tross for sterke resultater og vekst i skyen

S&P 500 fremstår som et kupp

I tillegg, mens S&P 500-indeksen nærmer seg sitt all-time high, er det tegn på at den fremstår som et kupp. FactSet anslår at indeksen har en forventet P/E på 19,6, lavere enn femårs-gjennomsnittet på 19,98. Den ligger så vidt over tiårs-gjennomsnittet på 19.

Et nærmere blikk på noen av de største komponentene i indeksen og ETF-en viser at de handles til rabatterte verdsettelser. Nvidia, den største vinneren i den pågående AI-boomen, handles til en forventet P/E på 22 til tross for sterk omsetningsvekst.

Micron, et annet ledende AI-selskap, har en forventet P/E på under 20. Andre selskaper, spesielt innen programvarebransjen som Adobe, Salesforce og Workday, handles også til betydelig lavere verdsettelser.

Disse verdsettelsene og omsetningsveksten forklarer hvorfor analytikere er svært positive til S&P 500-indeksen. Toppanalytikere i selskaper som Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan og Citi har nylig oppjustert sine prognoser. I en notis sa Goldman Sachs at indeksen ville stige til $8 000 innen årets slutt.

Samtidig er det en mulighet for at krigen mellom USA og Iran vil ta slutt senere i år, noe som kan gi aksjemarkedet et løft.

SPX-indeksen har sterke tekniske signaler

Diagram for S&P 500-indeksen | Kilde: TradingView

Tekniske indikatorer antyder at S&P 500-indeksen har mer rom for videre oppgang på kort sikt. Ukesdiagrammet viser at den har dannet en stigende trekant, et vanlig tegn på fortsatt oppgang i teknisk analyse.

Den har også holdt seg over 50-ukers glidende gjennomsnitt og Supertrend-indikatoren. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at den gjør en sterk retur, potensielt mot neste viktige motstandsnivå på 8 000.