Duolingo-aksjen faller 15 % etter at Q3-inntektsprognose bommer

Duolingo-aksjen DUOL falt rundt 15 % torsdag etter at språkplattformen la frem en inntektsprognose for tredje kvartal som lå under Wall Streets forventninger, og som overskygget bedre enn ventede resultater for andre kvartal og sterkere brukervekst.

Selskapet rapporterte inntekter for andre kvartal på 298,5 millioner USD (ca. 2,9 milliarder kr), en økning på 18 % fra året før og over analytikernes forventninger på 295,6 millioner USD (ca. 2,9 milliarder kr), ifølge LSEG-data.

Justert kjernefortjeneste oversteg også estimatene.

Imidlertid fokuserte investorene på Duolingos veiledning for inntekter i tredje kvartal på om lag 302 millioner USD (ca. 3 milliarder kr), under analytikernes forventninger på rundt 304 millioner USD (ca. 3 milliarder kr).

Selskapet opprettholdt heleårsinntektsprognosen til tross for den svakere kvartalsutsikten.

Daglige aktive brukere (DAU), et nøkkelmål på engasjement, økte 23 % år over år til 58,7 millioner i andre kvartal, foran Visible Alpha-estimatene, selv om veksten i betalende abonnenter var noe lavere enn konsensus.

Brukervekst prioriteres fremfor monetisering

Ledelsen sa at selskapet fortsatt prioriterer å utvide brukerbasen fremfor å maksimere kortsiktige abonnementsinntekter.

Administrerende direktør Luis von Ahn sa at Duolingo nå forventer at veksten i daglige aktive brukere vil forbli over 20 % resten av året, støttet av produktforbedringer, sterkere brukerretensjon og markedsføringsinitiativer.

Finansdirektør Gillian Munson sa at selskapet lar teamene fokusere mer på å øke engasjementet heller enn umiddelbar monetisering, i troen på at denne strategien vil hjelpe Duolingo å nå sitt langsiktige mål på 100 millioner daglige aktive brukere.

Selskapet tilskrev også bredere utrulling av AI-drevne funksjoner, inkludert Video Call, sammen med mer disiplinert markedsføring, for økt engasjement i kvartalet.

Ledelsen bemerket at en engangskampanje kalt "Streak Revival" hjalp til med å få millioner av inaktive brukere tilbake til plattformen.

Likevel sa lederne at fremtidig vekst først og fremst forventes å komme fra forbedringer i brukerretensjon og læringsresultater, heller enn midlertidige kampanjer.

AI-effektivitet forbedrer marginene

Lavere kostnader knyttet til kunstig intelligens bidro også til sterkere lønnsomhet i kvartalet.

Munson sa at Duolingo i økende grad har tatt i bruk open-source AI-modeller for funksjoner som ikke krever de mest avanserte systemene, noe som har bidratt til å redusere driftskostnader og forbedre bruttomarginen.

Selskapet hevet sin forventning til justert EBITDA for hele året til 26,5 %, opp fra målet på 25 % som ble annonsert tidligere i år.

Det økte også sin prognose for bruttomargin, og Munson uttalte: "Når det gjelder bruttomargin, forventer vi nå å avslutte året nærmere 70 % sammenlignet med 69 % som vi opprinnelig forventet."

Heleårsveiledningen forblir uendret

Til tross for den svakere inntektsutsikten for tredje kvartal bekreftet Duolingo sin årlige finansielle veiledning.

Munson sa at selskapet fortsatt forventer bookingsvekst på om lag 11 % og inntektsvekst på rundt 16 % for hele året.

For tredje kvartal forventer selskapet bookings på cirka 307 millioner USD (ca. 3 milliarder kr) samt inntekter på om lag 302 millioner USD (ca. 3 milliarder kr).

Ledelsen opplyste også at ansatte kan få en kontantbonus hvis veksten i daglige aktive brukere for fjerde kvartal når minst 25 %.

Ifølge BarCharts-data har Duolingo for øyeblikket en konsensus vurdering på hold fra analytikerne, inkludert to kjøpsanbefalinger, 18 hold-anbefalinger og to salgsanbefalinger.

Torsdagens nedgang utslettet deler av aksjens nylige gevinster da investorene veide selskapets langsiktige brukervekststrategi opp mot forventninger om kortsiktig inntektsvekst.