Lumentum-aksjen: Er verdsettelsen for høy før Q4-resultatene?

Lumentum-aksjen fortsetter å hente seg inn og nådde sitt høyeste nivå siden June 16, mens investorene venter på det kommende resultatregnskapet, som forventes å gi mer innsikt i selskapets forretningsytelse midt i vedvarende bekymringer om verdsettelsen. LITE steg til $920, noe som tilsvarer en oppgang på 56 % fra månedens laveste nivå.

Lumentum-aksjen stiger mens bekymringer om verdsettelse vedvarer

LITE-aksjen har steget kraftig de siste årene. Den har steget med 135 % i år og med nesten 1 000 % de siste fem årene. Denne oppgangen tiltok etter at Nvidia investerte $2 billion i selskapet, med henvisning til sterk etterspørsel etter produktene i datasentre. 

Rallyen har imidlertid gjort Lumentum sterkt overvaluert, betydelig mer enn andre selskaper. For eksempel viser data at selskapets siste pris-til-inntjening (P/E) steg til 147, høyere enn teknologisektorens median på 26. 

Den historiske multipelen ser vanligvis på tidligere inntjening. Derfor fokuserer de fleste tradere på fremtidsbaserte måleparametere, som vanligvis er estimater. I dette tilfellet har selskapet, basert på GAAP- og non-GAAP-målinger, fremtidsmultipler på henholdsvis 108 og 180.

Disse måleparametrene har skutt i været på grunn av den pågående hypen rundt produktene, som inkluderer optiske transceivere, EML-lasere, CW-lasere og DML-lasere. Disse produktene har blitt svært populære i datasentre. 

De ferskeste tallene viste at inntektene steg til $808 millioner i tredje regnskapskvartal fra $452 millioner i samme periode i fjor. Bruttomarginene økte til 44,2 %, hjulpet av høyere priser og en økning i avtaler med selskaper som Microsoft, Google og Meta Platforms.

Lumentums kvartalstall vil gi mer innsikt i veksten

Det kommende resultatregnskapet vil derfor gi mer informasjon om veksten. Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere at den kommende rapporten vil vise at inntektene mer enn doblet seg i fjerde kvartal til $987 millioner. Denne veksten gjør selskapet til ett av de raskest voksende i USA.

Veksten skyldes sterke forretningsresultater i forrige kvartal, drevet av kraftig vekst i datasentre. I de siste kvartalsrapportene fra store teknologiselskaper annonserte disse at de vil opprettholde sine betydelige planer for kapitalutgifter. 

Analytikere har delte meninger om LITE-aksjens pris. Citigroup har bekreftet sin kjøpsanbefaling, mens TD Cowen kuttet kursmålet fra $995 til $800. På den annen side har ledende analytikere fra Northland Securities, Barclays og Citic Securities hevet sine kursmål.

Teknisk analyse av LITE-aksjen

Lumentum-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at LITE-aksjen har hentet seg inn fra månedens lavpunkt på $592 til $850 i dag. Den har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Viktigst av alt ligger den over øvre side av den synkende kanalen, som er en del av bullish flagg-mønsteret. Dette mønsteret fører vanligvis til mer oppside over tid. 

Relative Strength Index (RSI) har krysset nøytralnivået 50 og peker oppover. Derfor er den mest sannsynlige prognosen at den fortsetter å stige mens kjøperne sikter mot årets hittil høyeste nivå på $1,085. Et brudd over det nivået vil peke mot ytterligere gevinster, potensielt til $1,100.