SanDisk-aksjen har falt kraftig: hvorfor den kan stige til $2,000 snart

SanDisk-aksjekursen har falt inn i et dypt bjørnemarked, fra en rekordhøyde på $2,367 i juni til nåværende $1,271. Dette fallet skjedde til tross for en sterk kvartalsrapport og positiv fremtidsguiding midt i den pågående kunstig intelligens (AI)-boomen. Så, vil bjørnemarkedet fortsette eller vil den snu snart?

SanDisk-aksjen har falt til tross for at virksomheten går for fullt

SNDK-aksjen har falt kraftig i år, selv etter at den nylige resultatrapporten viste at virksomheten presterer svært godt midt i den pågående AI-boomen. 

Selskapets omsetning i fjerde kvartal økte til $8.97 milliarder, opp 51% fra tredje kvartal og 372% fra hva det tjente i samme periode i fjor. Denne veksten gjør det til et av de raskest voksende selskapene i USA.

SanDisks omsetningsvekst skyldtes store minnebestillinger fra noen av verdens største selskaper. Samtidig har mangel ført til en kraftig økning i minneprisene, en trend som kan vedvare i overskuelig fremtid.

For det første har Nvidia lagt frem en plan om å hente $500 milliarder for å finansiere bygging av AI-datasentre. Også de største aktørene i datasentersegmentet, inkludert kjente navn som Meta Platforms, Microsoft, Apple og Alphabet planlegger å bruke over $750 milliarder i år, og muligens mer neste år. Noe av disse midlene vil gå til minneinnkjøp. 

SanDisk er allerede utsolgt for året, og ledelsen mener de har salgsforutsigbarhet for de neste fire årene. Det betyr at de forventer at omsetningsveksten vil fortsette i denne perioden.

Selskapet har også blitt svært lønnsomt, med nettoinntekt som steg til $6.9 milliarder fra et tap på $23 millioner i samme periode i fjor. 

Analytikere er svært positive til selskapets vekst. Gjennomsnittsanslaget er at omsetningen vil øke med 363% til $10.7 milliarder. Omsetningen for andre kvartal forventes å øke med 305% til $12.27 milliarder.

For året forventes selskapets omsetning å stige med 141% til $48.9 milliarder, etterfulgt av $58.2 milliarder neste år. Resultat per aksje (EPS) forventes å stige til $213, etterfulgt av $265 neste år. 

SanDisk er kraftig undervurdert 

Det er tegn på at selskapet er betydelig undervurdert, noe som forklarer hvorfor de fleste analytikere er svært positive til firmaet. For det første handles selskapet nå til et forventet kurs/inntjeningsforhold (forward P/E) på 5,8, noe som gir det en A+-vurdering på Seeking Alpha. Dette multippelet er mye lavere enn sektorens median på 23. Dets forventede PEG-forhold ligger på 0,14.

Selskapets rule-of-40-metrikk er også langt høyere enn referanseverdien på 40. Det har en årlig forventet omsetningsvekst på 141% og en nettoinntektsmargin på 56%, noe som gir en metrikk på 197% 

Toppanalytikere har et optimistisk syn på selskapet. Cantor Fitzgerald har en overweight-anbefaling, mens Argus oppgraderte vurderingen fra hold til buy. Bernstein gjentok en outperform-anbefaling. Konsensusmålet blant analytikerne er $1,853, opp 45% fra dagens nivå. 

SNDK kurs teknisk analyse

SanDisk-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at SanDisk-aksjen har sterke tekniske indikasjoner. Den har dannet en stor fallende kanal, med øvre og nedre sving siden 16. juni i år.

Kananlen er del av en bullish flaggformasjon. Den ligger fortsatt over 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at bullish aktører fortsatt har kontroll. Det har også dannet en positiv divergens ettersom Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige, potensielt til det psykologiske nivået $2,000. Et fall under 200-dagers EMA vil ugyldiggjøre det positive utsiktsbildet.