Nikkei 225-analyse: Japanske obligasjonsrenter stiger, SoftBank faller

Nikkei 225-indeksen fortsatte sin kraftige nedadgående spiral, nådde sitt laveste nivå siden 5. august i år, og er 11.80% fra sitt høyeste punkt i år. Dette fallet skjedde samtidig som spenningene mellom USA og Iran og japanske obligasjonsrenter fortsatte oppgangen. Den falt til 64,253 poeng, med de fleste japanske selskaper i minus.

Nikkei 225 Index as Japan bond yields jump

Nikkei 225-indeksen falt, i takt med andre globale indekser etter at raset i japanske obligasjoner fortsatte. Data viser at tiårsrenten steg til 3%, det høyeste nivået på flere tiår. Tilsvarende skjøt 30-årsrenten i været til 4.17%, langt over pandemiens lavnivå på 0.113%. 

Japanske obligasjonsrenter har fortsatt å stige ettersom bekymringer om økonomien og myndighetenes høye utgiftsnivå vedvarer. Under Sanae Takaichi har utgifter og budsjettunderskudd fortsatt å øke. 

Den japanske yenen har også svekket seg kraftig denne uken. Data viser at USD/JPY-krysset passerte det viktige nivået 160, og fortsatte en opptrend som startet 3. august da den bunnet ut på 155.22 etter Trumps inngripen.

Nikkei 225-indeksen har også falt ettersom tradere forventer at Bank of Japan (BoJ) vil heve rentene senere denne måneden. Sannsynligheten for at dette skjer har steget til 91% på Polymarket og Kalshi. Aksjer pleier å underprestere når banken hever rentene.

Aksjer falt også etter at USA og Iran gjenopptok sine militære operasjoner. USA gjennomførte angrep tirsdag som gjengjeldelse for Irans angrep i Jordan, som skjedde etter at USA slo til mot sentrale mål nær Hormuzstredet. Disse angrepene har presset oljeprisene opp, med Brent og WTI til henholdsvis $95 og $90. 

Japan er sterkt eksponert mot krisen i Midtøsten, hvor landet importerer store mengder olje. Det betyr også at Japans inflasjon vil fortsette å stige på kort sikt. 

De fleste japanske selskaper var i minus i dag. SoftBank Group, som har blitt en proxy for AI-sektoren, falt med 6.16% og er nå ned 46% fra årets høyeste punkt. Kioxia har også falt til 51,170 yen, ned 54% fra år-til-dato-høyden.

Andre store tapere var selskaper som Toyota Motor, Tokyo Electron, Recruit Holdings og Hitachi.

Nikkei 225 Index technical analysis

NI225 Index chart | Source: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Nikkei 225 har falt kraftig fra år-til-dato-høyden på 72,842 i juni til nåværende 64,266. Den dannet et nedadgående gap ettersom japanske obligasjonsrenter fortsatte å stige. 

Indeksen har falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at selgerne har kontroll foreløpig. Også de to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) har dannet et bearish kryss.

Derfor vil indeksen trolig fortsette å falle, potensielt ned mot det viktige støttenivået 60,000.