Nikkei 225‑indeksen: viktigste katalysatorer som vil påvirke japanske aksjer denne uken

Nikkei 225 Index steg på mandag, drevet av den pågående oppgangen i teknologisektoren. Den økte med 1.65%, og nådde en topp på 66.130, det høyeste nivået siden 28. august, og nesten 10% over sitt laveste nivå i juli i år. Denne artikkelen ser på de viktigste katalysatorene som vil drive indeksen denne uken.

Nikkei 225‑indeksen reagerer på teknologiselskapenes comeback

Den pågående rebounden i Nikkei 225 Index drives av teknologiselskaper etter at investorene har fått mer informasjon om den kommende Anthropic IPO. SoftBank-aksjen steg med 8.26%, mens Kioxia Holdings hoppet 7.60%. Tokyo Electron og Advantest steg begge med nærmere 5%.

Denne gruppen av aksjer reagerer på den bredere teknologirebounden. Et nærmere blikk viser at de fleste minneaksjene, inkludert kjente navn som Micron, SanDisk, Samsung og SK Hynix, har hentet seg inn med tosifrede prosentoppganger fra juni-lavpunktene.

De stiger også ettersom tradere venter på den kommende Anthropic-børsnoteringen som vil verdsette selskapet til $2 trillion. Deretter vil OpenAI, som SoftBank har investert i, følge etter. Disse børsnoteringene vil trolig føre til økt etterspørsel etter teknologiselskaper.

Aksjene klatrer også fordi investorer forventer at AI‑industrien har mer vekstpotensial. Dette ble tydelig i den siste rapporteringssesongen da de fleste selskapene leverte sterke tall og hevet sine utsikter.

Viktige japanske makrotall

Nikkei 225 Index vil også reagere på noen bemerkelsesverdige makrotall fra Japan. Disse tallene begynner å komme på tirsdag når statistikkbyrået publiserer sine BNP‑tall. 

Økonomene forventer at tallene viser at økonomien vokste med 0.3% QoQ i andre kvartal og med 1.1% på årsbasis. Denne veksten drives av ekstern etterspørsel ettersom teknologisektoren fortsetter å blomstre. Investeringer i anlegg og utstyr forventes å falle med 1.2% i løpet av kvartalet. 

Japan vil også offentliggjøre den siste produsentprisindeksen (PPI) på fredag. Disse tallene er viktige fordi de vil hjelpe Bank of Japan (BoJ) i forbindelse med rentebeslutningen neste uke.

Økonomene forventer at banken vil heve rentene med 25 basispunkter, noe som vil redusere gapet mellom Fed og Bank of Japan. Et slikt tiltak vil bidra til å redusere den japanske yens rolle som en carry‑trade‑finansieringsvaluta.

US‑inflasjonstall

I tråd med forrige punkt vil Nikkei 225 Index reagere på den kommende amerikanske inflasjonsrapporten som kommer torsdag og fredag. PPI og CPI forventes å vise at amerikansk inflasjon forble over målet på 2% ettersom bensin‑ og dieselprisene fortsatte å stige. 

En høyere enn forventet inflasjonsrapport vil peke mot mer innstramming fra Fed, med odds for en renteheving i september som øker på Polymarket og Kalshi. Disse oddsene steg etter at USA publiserte en sterk nonfarm payrolls (NFP)‑rapport.

Trump har truet med at han vil «stoppe handelen» med alle land hvor USA har et underskudd med mindre Fed kutter rentene. Japan har et stort handelsoverskudd med USA, noe som betyr at det kan bli et mål.

I tillegg vil Nikkei 225 Index reagere på aktiviteten i obligasjonsmarkedet, hvor avkastningen har fortsatt å stige de siste månedene. Økende obligasjonsrenter påvirker aksjemarkedet ettersom noen investorer tenderer til å rotere til høyrentende obligasjoner.