Dlaczego kryptowaluty idą w górę? Rynek czeka bardzo ważny tydzień

Rynek kryptowalut rozpoczął gorący okres w tym roku, a monety z całego świata rzuciły go z powrotem do 2020 roku, skacząc gwałtownie w górę.

Ruch ten nastąpił w związku z optymizmem, że inflacja się ochładza. W zeszłym tygodniu europejska inflacja spadła poniżej oczekiwań, osiągając poziom 9,2% w porównaniu do oczekiwań 9,5% i spadając z 10,1% w poprzednim miesiącu.

Odnowione nadzieje wynikają z podwyżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych w zeszłym miesiącu w Wielkiej Brytanii, Europie i USA, po wcześniejszych podwyżkach o 75 punktów bazowych. Wolniejszy wzrost odzwierciedla, że podczas gdy inflacja pozostaje wysoka, liczby sugerują, że być może osiągnęła szczyt - a z dwoma miesiącami pozytywnych odczytów, sprawy wyglądają przynajmniej jaśniej niż w zeszłym roku.

To było wszystko, co kryptowaluty potrzebowały usłyszeć, ponieważ ceny skoczyły w górę. Podczas gdy nowy rok jest zaledwie dziewięć dni temu, inwestorzy kryptowalutowi opierają się na odrobinie wytchnienia po Armagedonie, który był 2022.

Co stanie się z kryptowalutami w tym tygodniu?

Największe znaczenie ma jednak czwartek, kiedy to ogłoszone zostaną dane dotyczące CPI z USA. Jak to się stało z miesięcznym rytuałem w ciągu ostatniego roku lub tak, oczy będą przyklejone do ekranów, aby uzyskać ten najważniejszy numer. Mniejszy od oczekiwań odczyt prawdopodobnie spowoduje ponowny skok rynku.

Z drugiej strony, rozczarowujący odczyt może oznaczać jeszcze gorszą akcję cenową niż zazwyczaj, tak jak impet zebrany po dwóch kolejnych miesiącach spokojnych danych o inflacji. Rynki wzrosły również w zeszłym tygodniu po raporcie dotyczącym płac pozarolniczych, a inwestorzy odczytali te dane jako potencjalnie prowadzące do wcześniejszego niż oczekiwano ruchu Fed.

Niemniej jednak, inflacja pozostaje bardzo wysoka, a rynek pracy wciąż wykazuje odporność. Prawdopodobnie będziemy musieli zobaczyć nieco więcej słabości w tym drugim obszarze i odczuwalny spadek popytu, zanim Fed złagodzi swoją obietnicę, że zrobi wszystko, co w jego mocy, aby doprowadzić inflację do zniknięcia.

Uwaga na zmienność w nadchodzącym tygodniu

Tak czy inaczej, w nadchodzącym tygodniu może wystąpić zmienność na rynku. Od czasu upadku FTX na początku listopada rynki kryptowalut były stosunkowo spokojne. Sporządziłem wykres zmienności sięgający czasów, zanim Bankman-Fried ujawnił światu swoje prawdziwe oblicze i wyraźnie pokazuje wzrost zmienności i późniejszy spadek w połowie grudnia.

Kryptowaluty powróciły zatem do tego, co robiły przez większość ubiegłego roku, z kilkoma odosobnionymi epizodami na marginesie - a mianowicie do podążania za rynkiem akcji.

Po czwartkowym odczycie CPI, kolejną kluczową datą jest wówczas 1 lutego. To właśnie wtedy odbędzie się kolejne posiedzenie FOMC, czyli inaczej mówiąc, gdy Fed ogłosi swoje najnowsze plany dotyczące podwyżek stóp procentowych.

Wszyscy będą czekać na każde słowo najważniejszej obecnie osoby na rynkach - prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, który przedstawi swoje przemyślenia i wskazówki na temat tego, co ma się wydarzyć w najbliższym czasie.

W zeszłym roku Fed podwyższył stopę procentową siedem razy, ponieważ stało się jasne, że inflacja jest problemem, którego nie można dłużej ignorować.

Końcowe przemyślenia

Podsumowując, jasne jest, że to ważny tydzień, w którym gospodarka znajduje się na rozdrożu. Czy nadal będzie panował optymizm, że inflacja osiągnęła szczyt? Czy też rynek zostanie z powrotem ściągnięty w dół przez wyższe niż oczekiwano dane?

Inflacja bazowa może być nawet ważniejsza niż główna. Inflacja bazowa nie uwzględnia bardziej zmiennych cen żywności i energii, co oznacza, że polityka monetarna ma na nie mniejszy wpływ. Zazwyczaj jest to liczba, na której skupiają się decydenci.

Ponieważ ceny gazu znacznie spadły od zeszłego roku, wskaźnik CPI zostanie wzmocniony przez fakt, że te wyższe wartości znikną z indeksu wraz z dodatkowym miesiącem danych. W związku z tym liczba podstawowa może nabrać jeszcze większego znaczenia.

Niezależnie jednak od liczby, rynki kryptowalut będą się w nią wpatrywać, aby zdecydować, czy należy kontynuować ten rajd w 2023 roku, czy też nie.