Akcje Broadcom uznane za „najlepszy wybór” przed wynikami za III kw.

Główny strateg BakerAvenue, King Lip, uważa Broadcom Inc AVGO za „najlepszy wybór” przed publikacją wyników producenta układów za Q3 zaplanowaną na September 2^nd po zamknięciu sesji.

Konsensus zakłada, że AVGO osiągnie $29.43 billion przychodów przy $3.24 zysku na akcję (EPS) – co odpowiada wzrostowi rok do roku o 84.5% w przychodach i 91.7% w zysku netto.

Przed publikacją kwartalnego raportu kurs Broadcom spadł o ponad 25% względem tegorocznego maksimum.

Pozytywna ocena Lipa wobec akcji Broadcom

W niedawnym wywiadzie dla CNBC, King Lip wskazał na zasadniczą zmianę w wydatkach na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Według niego rynek przestawia się z początkowego rozwoju modeli w kierunku wdrażania ich w rzeczywistych zastosowaniach.

„Widzimy, że sektor technologiczny odchodzi z, można by rzec, ‚pokaż mi model’ w stronę ‚pokaż mi pieniądze’” — zauważył strateg.

King Lip uważa, że obciążenia przemysłowe szybko przesuwają się z trenowania AI w kierunku wnioskowania (inference), gdzie dostosowane układy wykonują dedykowane, powtarzalne zadania na dużą skalę.

W tej drugiej fazie wdrażania sprzętu dostrzega on w akcjach AVGO wyraźną przewagę strukturalną nad tradycyjnymi liderami rynku skoncentrowanymi na GPU.

Warto zauważyć, że Broadcom wypłaca również dywidendę o stopie 0.71%, co dodatkowo zwiększa jego atrakcyjność jako aktywa długoterminowego.

Dlaczego akcje AVGO są atrakcyjne przed wynikami za Q3

Choć Nvidia zdominowała trening modeli podstawowych, Broadcom Inc jest kluczowym graczem w zakresie niestandardowych układów ASIC (application-specific integrated circuits) oraz długoterminowego popytu na wnioskowanie.

„Nvidia świetnie sprawdza się przy treningu modeli, ale przy ogromnych, powtarzalnych obciążeniach AVGO jest naszym najlepszym wyborem dla kolejnej ewolucji niestandardowych układów AI i rozwiązań w obszarze wnioskowania” — wyjaśnił Lip.

Co kluczowe, Nvidia tak naprawdę nie musi tracić, aby Broadcom mógł zyskać w segmencie układów AI — dodał.

Inwestorzy powinni jednak zauważyć, że akcje AVGO znajdują się obecnie poniżej swoich głównych średnich kroczących (MA), co wskazuje, że niedźwiedzie mają zdecydowaną kontrolę na wielu horyzontach czasowych przed publikacją wyników.

Jak Wall Street rekomenduje inwestować w Broadcom

Pomimo presji makro dotyczącej stóp procentowych i obaw o ogólną jakość przychodów z AI, podstawowa teza dla AVGO opiera się na rozwiązaniu fizycznych wąskich gardeł wykonawczych i odparciu pojawiającej się konkurencji.

King Lip podkreślił, że narastające tarcia polityczne wokół budowy centrów danych, takie jak ograniczenia lokalnej sieci energetycznej i moratoria społecznościowe, stanowią główną przeszkodę operacyjną dla rozbudów hyperskalowych.

Jednak dominacja Broadcom w zakresie wysokoefektywnego krzemowego sprzętu sieciowego i niestandardowych ASIC daje firmie bezpośrednią ścieżkę do przechwytywania popytu, gdy giganci chmurowi poszukują tańszych, dopasowanych alternatyw dla uniwersalnych GPU.

W miarę jak tańsze modele open-source zyskują na znaczeniu, Broadcom jest w unikatowej pozycji, by monetyzować przejście w stronę wyspecjalizowanej infrastruktury do wnioskowania bez konieczności opierania wzrostu na utracie udziałów rynkowych przez liderów GPU.

Warto zauważyć, że analitycy z Wall Street pozostają przed publikacją raportu AVGO nadal byczy. Konsensus dotyczący akcji Broadcom to Kupuj, ze średnim celem cenowym na poziomie $534, według The Wall Street Journal.