Dane o inflacji w USA (CPI) wzmacniają argumenty za obniżkami stóp procentowych

Oczekuje się, że indeks S&P 500 otworzy się dziś na zielono po tym, jak Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy stwierdziło , że inflacja w czerwcu wzrosła mniej niż oczekiwano.

Rynki prawdopodobnie dobrze przyjmą dane o CPI, ponieważ indeks również spadał w ujęciu miesięcznym.

SPX wzrósł obecnie już o blisko 20% w porównaniu z początkiem 2024 r.

Dzisiejsze dane o CPI stwarzają przestrzeń do obniżek stóp procentowych

W porównaniu do roku poprzedniego wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich wyniósł 3,0% wobec szacunków Dow Jones na poziomie 3,1%.

Miesięczne dane o inflacji mogą stworzyć większą przestrzeń dla amerykańskiej Rezerwy Federalnej do rozpoczęcia obniżek stóp procentowych we wrześniu. Przewodniczący Jerome Powell powiedział już, że zbyt długie utrzymywanie wyższych stóp procentowych może „ niepotrzebnie osłabić aktywność gospodarczą ”.

Należy zwrócić uwagę, że referencyjny indeks S&P 500 jest w momencie zapisu na rekordowo wysokim poziomie.

Na S&P 500 nadal panuje wzrost

W czwartek inflacja zasadnicza spadła o 0,1% w porównaniu z oczekiwanym wzrostem o 0,1%.

Inflacja bazowa po wyłączeniu żywności i energii wydrukowana została na poziomie 0,1% za miesiąc i 3,3% za rok – oba nieco lepsze od prognoz ekspertów. Dzisiejsze pozytywne dane o inflacji uwzględniają prognozę Lori Calvasiny (RBC Capital Markets) dla S&P 500.

Ostatnio opisywaliśmy siebie jako zmęczonego byka i neutralnego. Dziś zmienilibyśmy to nieco i scharakteryzowaliby nas jako nerwowego i nerwowego byka.

W zeszłym tygodniu Calvasina podniosła swój cel dla indeksu referencyjnego na koniec roku do 5700, co sygnalizuje potencjał do dalszego wzrostu o 1,0% w tym miejscu.

To rozwijająca się historia. Wróć za kilka minut, aby uzyskać więcej aktualizacji!

Co jeszcze było godne uwagi w dzisiejszym raporcie CPI

Ceny żywności i schronisk wzrosły w czerwcu o 0,2%, ale zostały w dużej mierze zrównoważone przez znaczny spadek cen benzyny o 3,8%. Ceny samochodów używanych spadły w zeszłym miesiącu o ponad 10% w ujęciu rok do roku.

Mimo to Lori Calvasina z RBC Capital Markets spodziewa się, że indeks S&P 500 spadnie w przedziale od 5,0% do 10%, zanim osiągnie poziom 5700, głównie dlatego, że obecnie wyceny wyglądają na zawyżone. Jej notatka naukowa powiedziała klientom w zeszłym tygodniu:

Sezonowość zwiększa nasze obawy dotyczące wycofywania się. W ciągu ostatniej dekady lipiec był dobrym miesiącem dla S&P 500, ale w sierpniu, wrześniu i/lub październiku indeks ma tendencję do popadania w kłopoty.

Jej cel na koniec roku dla S&P 500 nie jest jednak najwyższym na Wall Street. Analitycy w Stifel, Nicolaus & Co spodziewają się, że w 2024 r. indeks referencyjny osiągnie nawet poziom 6000.