Analiza indeksów DAX przed wynikami BMW, Lufthansy, Volkswagena

Indeks DAX od maja znajduje się w fazie konsolidacji, w miarę jak inwestorzy z uwagą śledzą kolejne działania Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i wyniki spółek. W poniedziałek jego notowania wyniosły 18 400 euro, co oznacza spadek w stosunku do najwyższego od początku roku poziomu 18 800 euro.

Nadchodzi sezon najlepszych wyników w Niemczech

Indeks DAX łagodnie zareagował na ostatnie zyski niektórych największych spółek wchodzących w jego skład.

Cena akcji Deutsche Banku spadła do 14,32 euro, znacznie poniżej najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 16,52 euro. Wycofanie się nastąpiło po tym, jak firma zaobserwowała w pierwszej połowie roku zysk przed opodatkowaniem w wysokości 2,4 miliarda euro. Odnotowała również dochód netto w wysokości 15,4 mld euro, co oznacza wzrost o 2% w porównaniu z tym samym okresem 2023 r.

Jednak firma zawiązała ogromne rezerwy o wartości 1,3 miliarda euro na postępowanie sądowe dotyczące przejęcia Postbanku.

Patrząc w przyszłość, kilka spółek indeksowych DAX opublikuje w tym tygodniu swoje wyniki finansowe. Adidas, jeden z największych składników, opublikuje swoje wyniki w środę.

Liczby te pojawią się w trudnym dla branży momencie, o czym świadczą ostatnie wyniki Nike oraz trwający spadek akcji Lululemon. Istnieją oznaki spowolnienia w branży przy jednoczesnym wzroście konkurencji.

Akcje Nike spadły o ponad 42% od najwyższego poziomu w 2023 r., podczas gdy Lululemon spadły o 50% od najwyższego poziomu w tym roku. Z drugiej strony nowi konkurenci, tacy jak On Holding, oscylują w pobliżu najwyższego poziomu w historii.

Dlatego też zyski za ten tydzień dadzą więcej światła na temat jej działalności i tego, czy dobrze sobie radzi w trudnych warunkach.

Kolejną spółką z indeksu DAX, którą warto obserwować, będzie Lufthansa, największa niemiecka linia lotnicza. Cena akcji Lufthansy spadła o ponad 44% w stosunku do najwyższego poziomu w 2023 r. w związku z dalszym pogarszaniem się sytuacji w branży.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy większość światowych przewoźników lotniczych odnotowała gwałtowny spadek w związku ze spowolnieniem branży. Firmy takie jak Delta Air Lines i Ryanair opublikowały ostatnio słabe wyniki. Dlatego też jego liczby dostarczą więcej informacji o branży lotniczej w Europie.

Zarobki producentów samochodów DAX

Tymczasem w tym tygodniu wyniki finansowe opublikuje także największy producent samochodów Volkswagen. Jej akcje spadły o ponad 12% poniżej najwyższego poziomu w tym roku. Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada spadek akcji spółki po wynikach.

Ostatnio firmy takie jak Stellantis i Ford załamały się po opublikowaniu słabych wyników. Kluczowym wyzwaniem dla tych firm jest to, że ich pojazdy elektryczne nie radzą sobie dobrze.

BMW, kolejny duży producent samochodów, opublikuje swoje wyniki w czwartek. Liczby te zostaną podane w momencie, gdy akcje spółki wkroczyły w bessę po spadku o 20% od najwyższego poziomu w tym roku. Uformowała się również formacja podwójnego szczytu na poziomie 106 EUR. W większości przypadków jest to jeden z najbardziej niedźwiedzich sygnałów, zwłaszcza teraz, gdy kurs jest na linii szyi po cenie 86,58 €.

Swoje wyniki opublikuje także Daimler Trucks, jedna z największych firm transportowych. W moim ostatnim artykule na temat Daimlera jego akcje rosły w miarę przyspieszenia popytu. Obecnie akcje spadły o ponad 21% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku wraz ze spadkiem popytu.

Inne czołowe firmy, które opublikują swoje wyniki w tym tygodniu, to Heidelberg Cement, Deutsche Post i Merck.

W przyszłym tygodniu kolejne spółki indeksu DAX opublikują wyniki kwartalne. Bayer, spółka borykająca się z poważnymi problemami, opublikuje swoje wyniki we wtorek. Liczby te pokażą, czy wysiłki zmierzające do zmiany sytuacji przynoszą skutek.

Uniper, gigant niemiecki koncern energetyczny, Beiersdorf, Commerzbank, Continental, Siemens AG, Deutsche Telekom, Monachium Re i Rheinmetall opublikują swoje wyniki. W tym roku najlepiej radzącą sobie spółką w indeksie była Rheinmetal, spółka należąca do kompleksu wojskowo-przemysłowego.

Tymczasem podobnie jak indeks CAC 40 , DAX zareaguje na nadchodzące wyniki Magnificent 7. Firmy takie jak Meta Platforms, Amazon, Microsoft i Amazon opublikują swoje dane w tym tygodniu.

Jak widzieliśmy w zeszłym tygodniu, kiedy Google i Tesla opublikowały publikacje, akcje te mają wpływ na akcje amerykańskie i światowe. W zeszłym tygodniu większość spółek w Europie spadła po dwóch wynikach.

Działania Rezerwy Federalnej będą miały także wpływ na indeks DAX 40. Dobrze zrobi, jeśli zasygnalizuje, że zacznie obniżać stopy procentowe.

Prognoza indeksu DAX

Wykres Daly pokazuje, że indeks DAX 40 przez ostatnie kilka tygodni utrzymywał się na stabilnym poziomie. Pozostał wewnątrz prostokątnego kanału zaznaczonego na niebiesko. Indeks utworzył również zwyżkowy wzór flagi, popularny znak zwyżki.

Pozostał powyżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, że indeks pozostanie w fazie konsolidacji, a następnie w ciągu najbliższych kilku tygodni nastąpi silny powrót. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli cena akcji wzrośnie powyżej górnej części wzoru flagi na poziomie 18 880 EUR. Takie posunięcie otworzy możliwość jego podwyższenia do 20 000 euro.