Exxon rośnie w zyskach za drugi kwartał, Chevron spada: co powinni wiedzieć inwestorzy

ExxonMobil i Chevron, największe spółki naftowo-gazowe w USA pod względem kapitalizacji rynkowej, opublikowały w piątek swoje zyski za drugi kwartał, podkreślając rozbieżne strategie i wyniki na wymagającym rynku.

Chociaż obie firmy stanęły w obliczu presji spadających marż rafineryjnych, Exxonowi udało się przetrwać tę burzę skuteczniej niż Chevron, wykazując się solidnymi dostosowaniami strategicznymi i efektywnością operacyjną.

Dobre wyniki Exxon Mobil w drugim kwartale

ExxonMobil odnotował zysk netto w wysokości 9,2 miliarda dolarów, czyli 2,14 dolara na akcję, co oznacza wzrost o 17% w porównaniu z 7,9 miliarda dolarów, czyli 1,94 dolara na akcję, odnotowanych w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Wynik ten przekroczył oczekiwania analityków, którzy prognozowali zysk na akcję na poziomie 2,01 USD. Przychody również wzrosły do 93,06 miliarda dolarów, w porównaniu z 82,91 miliarda dolarów rok temu, przekraczając przewidywane 90,99 miliarda dolarów.

Firma osiągnęła te imponujące wyniki dzięki rekordowym poziomom produkcji w Gujanie i Basenie Permskim oraz udanej fuzji z Pioneer Natural Resources, która zwiększyła jej zyski o 0,5 miliarda dolarów.

Dodatkowo rozbudowa rafinerii w Beaumont zwiększyła marże, a oszczędności w kosztach strukturalnych w połączeniu ze sprzedażą produktów o wysokiej wartości pomogły złagodzić wpływ niższych marż rafineryjnych w przemyśle.

W następstwie fuzji Pioneera Exxon podniósł także swój cel wydobycia na 2024 r. o 13% do 4,3 mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (boepd).

Darren Woods, prezes i dyrektor generalny Exxon, zauważył: „Osiągnęliśmy rekordową kwartalną produkcję z naszych aktywów w Permie i Gujanie charakteryzujących się niskimi kosztami dostaw, przy najwyższej produkcji ropy od czasu fuzji Exxon i Mobil. Ustanowiliśmy również rekord w zakresie wysokiej wartość sprzedaży produktów, która wzrosła o 10% w porównaniu z pierwszą połową ubiegłego roku. Nasza transformacyjna fuzja z Pioneerem została sfinalizowana w czasie o połowę krótszym niż podobne transakcje i w dalszym ciągu inwestujemy w obszary o wysokim potencjale, takie jak ProxximaTM, zajmujące się materiałami węglowymi. i praktycznie pozbawiony węgla wodór.”

Chevron zmaga się z niższymi marżami rafineryjnymi

Z kolei Chevron odnotował zysk w wysokości 4,4 miliarda dolarów, czyli 2,43 dolara na akcję, co oznacza znaczny spadek w porównaniu z 6 miliardami dolarów, czyli 3,16 dolara na akcję, uzyskanych w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Zyski były niższe od prognoz analityków, którzy szacowali zysk na akcję na poziomie 2,93 USD.

Chociaż przychody Chevronu w wysokości 51,18 miliardów dolarów przekroczyły oczekiwania, na jego zysk negatywnie wpłynęły niższe marże rafineryjne, zwiększone koszty operacyjne i trudności kursowe.

Globalna produkcja netto ekwiwalentu ropy naftowej Chevron wzrosła o 11% do 3,29 mln baryłek dziennie, dzięki integracji PDC Energy i dobrym wynikom w kluczowych regionach. Jednak zyski firmy na rynku niższego szczebla w USA spadły do 280 mln dolarów z 1,08 miliarda dolarów rok wcześniej, a międzynarodowe zyski na rynku niższego szczebla spadły do 317 mln dolarów z 426 mln dolarów.

Dyrektor generalny Mike Wirth przyznał, że istnieją wyzwania operacyjne, stwierdzając: „W tym kwartale osiągnęliśmy wysoką produkcję i ulepszyliśmy nasz globalny portfel poszukiwawczy, lecz stanęli w obliczu przestojów operacyjnych i niższych marż”.

Po opublikowaniu raportów o wynikach akcje Chevronu spadły o 2,4%, podczas gdy akcje Exxona również spadły o 1,63%.

W ciągu ostatniego roku cena akcji Chevronu spadła o około 4,5%, podczas gdy akcje Exxona wzrosły o 9%.

Proponowane przez Chevron przejęcie firmy Hess za 53 miliardy dolarów, co dałoby jej 30% udziałów w kontrolowanym przez Exxon polu naftowym w Gujanie, utknęło w martwym punkcie z powodu powództwa arbitrażowego złożonego przez Exxon.

To przejęcie może potencjalnie zwiększyć produkcję i marże firmy Chevron po jej zakończeniu.

Ogólnie rzecz biorąc, dobre wyniki i posunięcia strategiczne Exxon plasują ją na korzystnej pozycji w sektorze energetycznym, podczas gdy wyzwania stojące przed Chevron i ciągłe wysiłki w zakresie przejęć oferują inwestorom mieszankę możliwości i ryzyka.