Cena akcji Tata Technologies gwałtownie rośnie: nadal warto kupować?

Cena akcji Tata Technologies ostatnio mocno wróciła, ponieważ inwestorzy rzucili się, by kupić akcje spółki, gdy ta spadała. Akcje rosły przez cztery kolejne tygodnie, osiągając szczyt ₹1,115, najwyższy poziom od 8 kwietnia tego roku. Wzrosły o ponad 13% od najniższego poziomu w tym roku.

Jednak pomimo odbicia, kurs akcji pozostaje znacznie niższy od swojego historycznego maksimum wynoszącego 1385 ₹, które osiągnęło po przebojowej pierwszej ofercie publicznej (IPO) w 2023 r., w ramach której spółka sprzedała ponad 60 milionów akcji w cenie od 475 do 500 ₹ za sztukę.

Tata Technologies to czołowa firma inżynieryjna

Tata Technologies jest jedną z wielu firm należących do Tata Group, jednego z największych konglomeratów w Indiach. Początkowo firma Core Software Systems stała się częścią Tata Group w 1996 r.

Jest to firma inżynieryjna oferująca rozwiązania dla firm z sektora motoryzacyjnego, ciężkiego sprzętu przemysłowego i lotnictwa. Jej główne usługi obejmują badania i rozwój (R&D), konserwację, naprawy i remonty (MRO) oraz inne wyzwania.

Globalne firmy korzystają z dużego zasobu talentów w Indiach i niższych kosztów prowadzenia działalności, aby korzystać z ich usług. Jest to ważna część ich działalności, ponieważ wiele firm rozważa przeprowadzkę do Indii, kraju z ponad 1,4 miliarda ludzi i najszybciej rozwijającym się krajem na rynku wschodzącym.

Firma działa również w branży, która prawdopodobnie będzie się rozwijać: B+R. Dane pokazują, że firmy wydały ponad 1,8 biliona dolarów na B+R w 2022 r., a kwota ta ma wzrosnąć do 2,7 biliona dolarów w 2026 r. Od 14% do 17% tych środków zostanie wydanych w Indiach.

Ponadto firma oferuje inne rozwiązania, takie jak sprzedaż oprogramowania i dostarczanie rozwiązań edukacyjnych wielu osobom w Indiach.

Choć głównymi klientami firmy są Tata Motors i Electric Mobility, w ciągu ostatnich kilku lat jej baza klientów znacznie się rozszerzyła.

Biznes Tata Technologies ma się dobrze

Są oznaki, że Tata Technologies radzi sobie dobrze, ponieważ popyt na rozwiązania badawczo-rozwojowe i inżynieryjne rośnie. Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody firmy w roku fiskalnym 2021 wyniosły ponad ₹321 mld, głównie z segmentu usług.

Następnie skoczyło do ₹473 mld w FY'22, ₹547 mld w FY'23 i ₹617 mld w ostatnim roku finansowym. Zarząd uważa, że historia wzrostu jest wciąż młoda i że będzie nadal dobrze prosperować w dłuższej perspektywie.

Co najważniejsze, skorygowany zysk EBITDA spółki również nadal rośnie, osiągając szczyt na poziomie 9,4 mld ₹ w ostatnim roku obrotowym, w porównaniu do 3,85 mld ₹ rok wcześniej.

Najnowsze wyniki finansowe pokazują, że przychody Tata Technologies w ostatnim kwartale pozostały na praktycznie niezmienionym poziomie i wyniosły 12,96 mld ₹, tj. 154,76 mln USD.

Jej ważne przychody z usług spadły o 1% do ₹9,8 mld, podczas gdy jej dochód netto wzrósł o 3,1%. Wyniki te były spowodowane problemem, jaki firma miała z VinFast, dużą wietnamską firmą produkującą pojazdy elektryczne. VinFast miał problem z rozwiązaniami oferowanymi przez Tata Tech i opóźnieniami w pracy.

Ten problem został już rozwiązany, a firma poszła naprzód. W swoich kwartalnych wynikach Warren Harris, CEO, powiedział, że firmy z wyłączeniem VinFast odnotowały wzrost o 26% w ujęciu rok do roku. W związku z tym spodziewa się, że firma będzie nadal dobrze prosperować w najbliższej przyszłości.

Na przykład firma została wybrana przez dużego producenta pojazdów do dostarczenia projektu baterii w ostatnim kwartale. Została również wybrana przez dużą firmę samochodową jako dostawca pojazdu zdefiniowanego programowo (SDV), podczas gdy inna europejska marka wybrała ją do opracowania środowiska swojej platformy wirtualnej.

Jednak kluczowym wyzwaniem dla Tata Technologies jest to, że branża motoryzacyjna odczuwa pewne osłabienie, o czym świadczy ostatni spadek akcji niektórych firm samochodowych, takich jak Stellantis, Ford i General Motors. Ten sektor jest ważny, ponieważ firma zarabia większość pieniędzy na producentach pojazdów. Niemniej jednak niższe stopy procentowe mogą prowadzić do większej sprzedaży pojazdów.

Warren Harris zauważył również, że spółka kontynuuje dynamikę wzrostu w bieżącym roku obrotowym, mówiąc:

Analiza ceny akcji Tata Technologies

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że cena akcji Tata Tech ostatnio odbiła. To odbicie nastąpiło po tym, jak akcje spadły do rekordowo niskiego poziomu ₹973,25 w czerwcu. Na tym poziomie utworzył się również wzór podwójnego dna.

Akcje utworzyły również opadający wzór klina i teraz go przekroczyły. Skoczyły również powyżej 50-dniowej średniej kroczącej. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, ponieważ byki będą celować w kluczowy punkt oporu przy ₹1,167, najwyższy punkt w lutym.