Złoto spada po obniżeniu zakładów na duże obniżki stóp procentowych, ale napięcia na Bliskim Wschodzie ograniczają straty

Ceny złota są na czerwono pomimo napięć na Bliskim Wschodzie we wtorek. We wtorek Iran wystrzelił rakiety balistyczne w kierunku Izraela w odwecie za zabicie przez niego jednego z czołowych dowódców i liderów wspieranych przez Iran milicji w regionie.

Generalnie ceny złota rosną podczas geopolitycznych zawirowań ze względu na jego bezpieczną wartość. Jednak ceny spadły po krótkim rajdzie późnym wtorkiem.

W chwili pisania tego tekstu najaktywniejszy grudniowy kontrakt na złoto na giełdzie COMEX kosztował 2670 USD za uncję, co stanowi spadek o 0,7% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Po ataku w Teheranie we wtorek późnym wieczorem ceny złota wzrosły o ponad 1% i zamknęły się na poziomie 2690,30 USD za uncję, zbliżonym do rekordowego poziomu 2696,90 USD za uncję osiągniętego w ubiegłym tygodniu.

Co powstrzymuje wzrost cen złota?

Dynamika wzrostu cen złota została zahamowana w ciągu ostatnich trzech sesji, ponieważ Rezerwa Federalna USA zasugerowała, że tempo łagodzenia cyklu polityki pieniężnej może być wolniejsze.

Prezes amerykańskiej Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział w poniedziałek, że bank centralny nie spieszy się z obniżaniem stóp procentowych.

Stało się to po tym, jak bank centralny na swoim wrześniowym posiedzeniu obniżył stopy procentowe o 50 punktów bazowych, podczas gdy rynki spodziewały się obniżki o 25 punktów bazowych.

Ceny złota spadły w tym tygodniu, gdyż zakłady na znaczną obniżkę stóp procentowych w nadchodzących miesiącach uległy zahamowaniu po komentarzach Powella.

Żółty metal jest zazwyczaj korzystny dla niższych stóp procentowych, ponieważ jest klasą aktywów nierentownych.

Fxstreet.com podał w swoim raporcie:

Długoterminowe prognozy dla złota są optymistyczne

Mimo że ceny złota nieznacznie spadły w ciągu ostatnich kilku dni, prognozy dotyczące cen na najbliższe miesiące pozostają optymistyczne.

Ceny złota wzrosły o prawie 30% od początku roku i pobiły nowe rekordy. Analitycy z Kitco.com uważają, że wzrost cen złota jest daleki od zakończenia w średnim i długim okresie.

Ponadto w poniedziałek Goldman Sachs podwyższył swoją prognozę cen złota do 2900 dolarów za uncję na początku 2025 r. z 2700 dolarów za uncję wcześniej.

„Podtrzymujemy naszą rekomendację dotyczącą długiej pozycji w złocie ze względu na stopniowy wzrost wynikający z niższych globalnych stóp procentowych, strukturalnie wyższego popytu ze strony banków centralnych oraz korzyści, jakie daje złoto jako zabezpieczenie przed ryzykiem geopolitycznym, finansowym i recesyjnym” – poinformował bank.

Analitycy z fxstreet.com twierdzą, że ceny złota mogą kontynuować trend wzrostowy powyżej poziomu 2700 dolarów za uncję, jeśli ponownie przekroczą poziom 2680 dolarów za uncję.

Wysokie ceny złota uderzają w popyt fizyczny

Rekordowo wysokie ceny złota uderzyły w popyt na biżuterię i inne przedmioty w krajach takich jak Chiny i Indie. Oba kraje są największymi konsumentami złota.

Fizyczny popyt na złoto wzrósł w sierpniu po tym, jak Indie obniżyły cła importowe na żółty metal. Jednak popyt od tego czasu jest słaby, ponieważ konsumenci mają trudności z radzeniem sobie ze wzrostem cen, Reuters cytuje Prithviraja Kothariego, prezesa India Bullion and Jewellers Association, który powiedział w raporcie.

Według Commerzbank AG popyt fizyczny na złoto w Azji może pozostać niewielki ze względu na silny wzrost cen i rekordowe poziomy cen.