Czy Disney+ ma jeszcze szansę na rozwój w świecie Netflixa?

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) utrzymuje znaczącą przewagę jako pierwszy gracz na rynku streamingu, mając ponad 280 milionów abonentów na całym świecie.

Zróżnicowana strategia treści, obejmująca wiele języków i gatunków, a także agresywne inwestycje w oryginalne programy nadal napędzają ekspansję międzynarodową.

Mimo to Steve Weiss z Short Hills Capital Partners jest przekonany, że w branży streamingu jest wystarczająco dużo miejsca, aby Walt Disney Co (NYSE: DIS) mógł rozwijać się równolegle z NFLX w 2025 roku.

Rynek streamingu będzie nadal rósł w szybkim tempie

Szacunki wzrostu wskazują również na znaczne możliwości ekspansji w globalnym segmencie streamingu.

Oczekuje się, że rynek streamingu będzie rósł w średnim rocznym tempie prawie 18% i do końca 2032 r. osiągnie wartość 2,5 biliona dolarów.

Ponadto obecny wskaźnik penetracji wskazuje, że istnieje duże pole do wzrostu.

W chwili pisania tego tekstu na świecie jest około 1,8 miliarda abonentów usług przesyłania strumieniowego, podczas gdy szacunkowo 5,5 miliarda ludzi ma dostęp do szerokopasmowego Internetu.

Disney mógłby więc wykorzystać słabo spenetrowane rynki, takie jak Azja i Afryka, aby napędzać przyszły wzrost – podczas gdy w bardziej rozwiniętych gospodarkach może skorzystać również ze wzrastającej gotowości konsumentów do subskrybowania wielu usług przesyłania strumieniowego.

Warto zauważyć, że usługa streamingowa Disneya już wygenerowała zysk, co dodatkowo potwierdza tezę o „wystarczającej ilości miejsca”.

W czwartym kwartale segment ten wygenerował 321 milionów dolarów dochodu operacyjnego, podczas gdy oczekiwano „straty” w wysokości 387 milionów dolarów.

Premiera w czwartym kwartale przyczyniła się do znacznego wzrostu wartości akcji Disneya, które obecnie wzrosły o całe 35% w porównaniu z najniższym wynikiem w tym roku, odnotowanym w sierpniu.

Akcje Disneya mogą osiągnąć 140 dolarów w 2025 roku

Disney może rozwijać się równolegle z Netflixem na rynku streamingu również dlatego, że ma nieco inną strategię dotyczącą treści niż jego rywal.

Podczas gdy Netflix koncentruje się na oryginalnych treściach o szerokim zasięgu i licencjonowanych programach, Disney stawia na rozrywkę rodzinną i takie popularne franczyzy, jak Marvel, Star Wars i Pixar.

To kluczowe rozróżnienie prawdopodobnie pozostanie kluczowe, umożliwiając Disneyowi przyciąganie nieco innej widowni niż Netflix w ramach dążenia do rentownego wzrostu.

Ponadto strategia firmy polegająca na oferowaniu pakietów z Hulu i ESPN+ zapewnia dodatkową wartość dla konsumentów, co w znacznym stopniu pomogło firmie pozyskać ponad 150 milionów abonentów na całym świecie w ciągu ostatnich czterech lat.

Analitycy z Bank of America Securities są przekonani, że w nadchodzących latach liczba ta będzie nadal rosła.

Firma inwestycyjna podtrzymała w zeszłym tygodniu rekomendację „kupuj” dla akcji Disneya i podniosła cenę docelową do 140 USD, co wskazuje na potencjał wzrostu o około 13%.

W swojej ostatniej nocie BofA powołał się na prognozy spółki uzasadniające jego byczą perspektywę.

Disney spodziewa się wzrostu zysków na akcję o nieco poniżej 10% rok do roku w roku fiskalnym 2025, a zarząd jest przekonany, że uda mu się osiągnąć dwucyfrową stopę wzrostu w każdym z kolejnych dwóch lat.

Akcje Disneya obecnie zapewniają stopę dywidendy na poziomie 0,64%, co czyni je jeszcze bardziej atrakcyjnymi dla tych, którzy szukają źródła pasywnego dochodu.