Indeks Kospi spada wraz z Samsung i SK Hynix — czy odbije w tym tygodniu?

Indeks Kospi spadł w poniedziałek o ponad 4%, gdy największe spółki wchodzące w jego skład wznowiły swój spadek. Zniżkował do 6 263 punktów, kasując część zysków z piątku, kiedy odnotował jedno z najlepszych odbić w tym roku. Nadal pozostaje 33% poniżej najwyższego poziomu od początku roku.

Akcje Samsung i SK Hynix gwałtownie spadają

Głównym czynnikiem osłabienia indeksu Kospi są Samsung Electronics i SK Hynix, jego największe spółki wchodzące w skład. Obie akcje spadły odpowiednio o 8% i 7,57%, kasując część piątkowych zwyżek. SK Square, posiadająca duży pakiet akcji SK Hynix, straciła ponad 3%. 

Akcje te tracą, ponieważ inwestorzy reagują na ubiegłotygodniowe uratowanie funduszu hedgingowego Leopolda Aschenbrennera Situational Awareness , który zgromadził ponad 45 mld USD aktywów pod zarządzaniem (AUM). Fundusz został uratowany przez Citadel Kena Griffina, która odkupiła wiele jego notowanych publicznie akcji ze znaczną przeceną.

Choć ta interwencja zapobiegła dużej wyprzedaży w branży AI, inwestorzy zapewne obawiają się o inne podobne fundusze eksponowane na producentów pamięci. Obawy o dźwignię są istotne, zwłaszcza w Korei Południowej, gdzie gospodarstwa domowe zaciągnęły długi warte miliardy dolarów, aby inwestować w te sektory technologiczne.

Trwające osłabienie jest także sygnałem, że niektórzy inwestorzy uważają, iż piątkowe odbicie było tzw. „dead-cat bounce” (DCB). DCB to sytuacja, w której spółki będące w swobodnym spadku odbijają krótko, po czym wznawiają trend spadkowy. 

Po stronie pozytywów widać oznaki, że Samsung i SK Hynix będą w najbliższym czasie radzić sobie finansowo dobrze. Po pierwsze, ich najwięksi klienci, w tym takie nazwy jak Google, Apple, Amazon i Meta Platforms, zobowiązali się do dalszego zwiększania inwestycji. 

Rosnące nadzieje na porozumienie USA–Iran 

Kolejnym pozytywem jest rosnący optymizm, że USA i Iran osiągną porozumienie. Prezydent Donald Trump zdecydował w weekend o wstrzymaniu planowanych ataków, powołując się na działania dyplomatyczne kluczowych państw regionu, takich jak Arabia Saudyjska i Katar.

Te nadzieje doprowadziły do znacznego spadku cen ropy naftowej dzisiaj, przy czym Brent i West Texas Intermediate (WTI) spadły do 83 USD i 81 USD, odpowiednio.

Porozumienie między tymi krajami byłoby korzystne dla indeksu Kospi, ponieważ doprowadziłoby do niższej inflacji w kraju. Zmniejszyłoby też zmienność na rynku.

W nadchodzących dniach inwestorzy będą skupiać się na wynikach spółek w USA, w tym firmach technologicznych takich jak AMD, Western Digital i Kioxia. USA opublikuje także lipcowe dane o zatrudnieniu pozarolniczym (non-farm payrolls, NFP).

Analiza techniczna indeksu Kospi

Wykres indeksu Kospi Composite | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Kospi osiągnął dno na poziomie 5 279 punktów w ubiegłym tygodniu, a następnie odbił w piątek po ratunku funduszu Situational Awareness. Osiągnął maksimum na poziomie 6 616 punktów, co pokryło się z górną krawędzią kanału spadkowego. 

Indeks przebił się powyżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem, że byki przeważają na razie. Przesunął się także do poziomu Strong, Pivot, Reverse w narzędziu Murrey Math Lines. 

W związku z tym indeks prawdopodobnie będzie w tym tygodniu bardzo zmienny. Odbicie powyżej górnej krawędzi kanału spadkowego potwierdzi dalsze wzrosty i wskaże potencjalne dążenie w kierunku 7 500, głównego punktu obrotu S/R.