Dlaczego akcje Enbridge są w silnym trendzie spadkowym

Akcje Enbridge odnotowały gwałtowny spadek w tym tygodniu, osiągając najniższy poziom od lutego po kilku istotnych ogłoszeniach spółki. Akcje notowane w USA spadły przez siedem kolejnych tygodni i są niższe o 16.50% od tegorocznego maksimum. Czy zatem warto kupować przy spadku?

Dlaczego akcje Enbridge spadły

Enbridge to wiodąca kanadyjska spółka, zajmująca szóste miejsce w kraju pod względem kapitalizacji rynkowej po RBC, TD Bank, Shopify, BMO i Scotiabank. 

Jest znaczącym uczestnikiem branży energetycznej, zajmując się przesyłem, magazynowaniem i dystrybucją energii w Ameryce Północnej. Działa poprzez eksploatację rurociągów ropy i gazu ziemnego, przedsiębiorstw gazowych oraz terminali magazynowych. 

Akcje Enbridge spadły w tym tygodniu po ogłoszeniu rezygnacji Grega Ebela ze stanowiska dyrektora generalnego. Zostanie on zastąpiony przez Michele Harradence 1 stycznia. Ebel, który objął stanowisko CEO w 2017 r., dobrze prowadził firmę — kurs przeszedł z niskich okolic $20 do obecnych $48. 

Akcje Enbridge ponownie spadły po ogłoszeniu zamiaru nabycia przez spółkę działalności Tallgrass w zakresie transportu ropy, obejmującej 75% Pony Express Pipeline oraz 51% systemu Powder River Gateway. Przejęcie obejmie także pojemność magazynową 8.4 million barrels oraz Stanchion Energy — działalność z obszaru marketingu ropy. Transakcja jest wyceniana na $2.55B i pomoże jej zwiększyć udział w rynku w USA

W innym ważnym wydarzeniu spółka poinformowała, że pozyska C$2.6 billion od grupy banków, w tym RBC, CIBC, BMO i Scotiabank. Banki te kupią akcje o wartości C$2.6 billion, które spółka zamierza wykorzystać do sfinansowania niedawno ogłoszonych przejęć. 

Działalność Enbridge ma się dobrze

Rozwój wydarzeń przypada na okres, gdy biznes spółki ma się dobrze w związku z rosnącym popytem na energię. Podobnie jak Energy Transfer, jej przychody wzrosły do C$29.3 billion z C$14.5 billion w tym samym okresie rok wcześniej. Sześciomiesięczne przychody wzrosły do C$51 billion z C$33.3 billion rok wcześniej.

Wzrost przychodów został jednak zniwelowany przez skok kosztów surowców, które wzrosły do C$22 billion z C$8 billion w ubiegłym roku. Ten wzrost wpłynął na rentowność — zysk przypadający na akcjonariuszy spadł do C$1.3 billion. Spółka również ponosi znaczące wydatki na obsługę odsetek.

Z drugiej strony, jej rentowność prawdopodobnie poprawi się w nadchodzących miesiącach, wraz z utrzymującym się popytem na energię. 

Analiza techniczna ceny akcji Enbridge

Wykres akcji ENB | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji Enbridge spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, schodząc z tegorocznego maksimum $57.6 do dzisiejszego minimum $48. Luka spadkowa, która pojawiła się w czwartek, była istotna, ponieważ wystąpiła podczas wielotygodniowej fazy konsolidacji.

Akcje pozostają poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) oraz głównego punktu obrotu S&R. Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) znalazł się na poziomie wyprzedania około 30.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada dalsze spadki kursu, potencjalnie do ostatecznego poziomu wsparcia $43.75. Z drugiej strony, ruch powyżej poziomu oporu $52 unieważni perspektywę spadkową.