Indeks dolara: prognozy dotyczące dolara amerykańskiego przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem

Indeks dolara amerykańskiego pozostawał pod silną presją przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP). Spadł do poziomu 105,75, co jest najniższym punktem od 12 listopada i o 2,20% poniżej tegorocznego maksimum 108,05.

Dlaczego indeks dolara amerykańskiego spada?

Indeks dolara amerykańskiego, który śledzi notowania zielonego dolara w stosunku do koszyka walut, znalazł się pod presją, gdy obawy dotyczące wyników wyborów Trumpa zaczęły słabnąć.

W większości przypadków aktywa finansowe często reagują przesadnie na ważne wiadomości, a następnie stabilizują się. W tym przypadku dolar amerykański wzrósł po niedawnych wyborach Trumpa, gdy wzrosły obawy dotyczące jego polityki.

Inwestorów szczególnie martwiły niektóre z jego polityk, takie jak masowe deportacje i cła, które mogłyby doprowadzić do wysokiej inflacji. Masowe deportacje spowodowałyby inflację, pozbawiając niektóre kluczowe sektory, takie jak rolnictwo i turystyka, niezbędnej siły roboczej.

Ponadto cła spowodowałyby inflację, ponieważ koszty importu zostałyby przekazane konsumentom.

Słabość dolara jest więc oznaką, że inwestorzy spodziewają się, że te działania polityczne nie przyniosą natychmiastowych efektów. Po pierwsze, przeprowadzenie masowych deportacji nie będzie łatwe, ponieważ Stany Zjednoczone nie mają pracowników, którzy mogliby je przeprowadzić.

Ponadto Trump prawdopodobnie wykorzystuje groźbę wprowadzenia ceł w celu negocjacji z krajami takimi jak Kanada, Meksyk i Chiny, tak jak robił to w pierwszej kadencji.

Przed nami dane o zatrudnieniu w USA

Indeks dolara amerykańskiego również spada, ponieważ inwestorzy czekają na oficjalne dane dotyczące zatrudnienia. Dane opublikowane przez ADP w środę wykazały, że sektor prywatny stworzył w listopadzie ponad 146 tys. miejsc pracy, co jest poniżej oczekiwanych 166 tys. ADP skorygowało również w dół dane dotyczące wynagrodzeń za październik do 184 tys.

Oznacza to, że rynek pracy radził sobie znacznie gorzej niż oczekiwano.

W związku z tym uwagę skupi się na oficjalnych danych NFP, które zostaną opublikowane w piątek. Analitycy ankietowani przez Reuters spodziewają się, że dane pokażą, że w listopadzie gospodarka stworzyła 202 tys. miejsc pracy, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 12 tys. miejsc pracy utworzonych miesiąc wcześniej.

Tak duży wzrost będzie spowodowany zakończeniem strajku w Boeing, który przyczynił się do gwałtownego spadku w październiku. Podobnie jest w przypadku huraganów, które miały miejsce w październiku.

Oczekuje się, że stopa bezrobocia wyniesie 4,2%, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z obecnym poziomem 4,1%. Średnia płaca godzinowa wyniesie 4,0%.

Te dane dotyczące zatrudnienia są ważne, ponieważ pomogą Rezerwie Federalnej w podjęciu kolejnej decyzji dotyczącej stóp procentowych. Analitycy spodziewają się, że Fed albo obniży stopy o kolejne 0,25%, albo wstrzyma się. Jeśli dane NFP okażą się niższe od oczekiwań, Fed obniży stopy, a w przeciwnym razie wstrzyma się.

Analiza indeksu DXY

Wykres indeksu dolara amerykańskiego | Źródło: TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że indeks DXY spadł z ubiegłotygodniowego szczytu 108,05 USD do poziomu 105,80 USD. Spadł nieco poniżej kluczowego poziomu wsparcia 106,50 USD, co jest jego największym spadkiem od kwietnia 2024 r.

Indeks utworzył również wzór przypominający małą głowę i ramiona, co jest popularnym sygnałem spadkowym. Ponadto dwie linie MACD przecięły się, a wskaźnik siły względnej (RSI) wskazał w dół.

W związku z tym indeks prawdopodobnie będzie nadal spadał, ponieważ inwestorzy będą celować w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 105 USD. Ta opinia straci ważność, jeśli indeks wzrośnie powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie 106,50 USD.