Prognoza USD/MXN przed decyzjami Fed i Banxico w sprawie stóp procentowych

Kurs wymiany USD/MXN utrzymywał się na tym samym poziomie w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy oczekują na decyzję Rezerwy Federalnej i Banxico w sprawie stóp procentowych. W piątek para ta była notowana po kursie 20,11, co oznacza spadek o 3,45% od najwyższego poziomu w tym miesiącu.

Decyzja Rezerwy Federalnej

Para USD/MXN zareaguje na zbliżającą się decyzję Fed. Oczekuje się, że urzędnicy obniżą stopy procentowe po raz trzeci w tym roku z powodu stosunkowo słabego rynku pracy.

Dane opublikowane na początku tego miesiąca wykazały, że gospodarka stworzyła ponad 200 tys. nowych miejsc pracy, podczas gdy wskaźnik udziału w rynku pracy nieznacznie spadł. Wskaźnik bezrobocia wzrósł nieznacznie do 4,2% w ciągu miesiąca.

Oznacza to, że rynek pracy nie rozwija się tak szybko, jak początkowo zakładano. W związku z tym Fed uważa, że obniżenie stóp procentowych pomoże obniżyć koszty prowadzenia działalności gospodarczej i pobudzić sektor.

Wyzwaniem dla Rezerwy Federalnej jest fakt, że inflacja w USA nadal stanowi duży problem. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,4% do 2,6% w listopadzie.

Podobnie, podstawowy wskaźnik CPI pozostał niezmieniony na poziomie 3,3% w ciągu miesiąca, co jest znacznie wyższym wynikiem niż cel Fed wynoszący 2,0%. Analitycy spodziewają się, że inflacja może pozostać uporczywie wysoka, zwłaszcza jeśli Donald Trump wdroży swoje polityki.

Trump zagroził deportowaniem milionów nielegalnych imigrantów, co wpłynie na kluczowe sektory gospodarki, takie jak rolnictwo, turystyka i budownictwo.

Obiecał również nałożenie wysokich ceł na import, mając nadzieję, że dzięki temu uda się zmniejszyć deficyt handlowy. Jednak jak pokazuje historia, cła nie rozwiązują deficytu handlowego, ponieważ po prostu dodają się do ostatecznego kosztu towarów.

Deficyt handlowy to zazwyczaj różnica między importem a eksportem. Aby go zmniejszyć, Stany Zjednoczone musiałyby ograniczyć import i jednocześnie znacznie zwiększyć eksport. Problem polega na tym, że Stany Zjednoczone nie sprzedają wielu towarów innym krajom z powodu wyższych kosztów prowadzenia działalności gospodarczej.

Decyzja Banxico w sprawie stóp procentowych

Następne ważne informacje dotyczące kursu wymiany USD/MXN zostaną opublikowane w czwartek, kiedy Meksyk ogłosi decyzję dotyczącą stóp procentowych.

Podobnie jak inne banki centralne, Banxico rozpoczęło cykl obniżek stóp procentowych, mając nadzieję, że pomoże to ożywieniu gospodarki.

Obniżki stóp procentowych rozpoczęły się w sierpniu, kiedy to obniżono je z 11% do 10,75%. Od tego czasu stopy procentowe obniżono jeszcze dwa razy.

Ekonomiści przewidują, że bank obniży stopy procentowe ponownie na kolejnym posiedzeniu, przygotowując się na erę Trumpa. W niedawnym poście na X Trump ostrzegł, że podpisze 25-procentowe cło na towary meksykańskie, ponieważ kraj ten „zezwalał” na nielegalnych imigrantów.

Banxico wspiera ostatnia inflacja. Ostatnie dane pokazują, że indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w Meksyku spadł z 4,76% do 4,55% w listopadzie, pozostając w granicach celu banku.

Istnieją również oznaki, że gospodarka meksykańska nie radzi sobie dobrze. W trzecim kwartale wzrosła o 1,6%, co stanowi duży spadek w porównaniu z wzrostem o 2,1% w poprzednim kwartale.

Analiza techniczna USD/MXN

Kurs wymiany USD/MXN pozostawał pod presją w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł z poziomu 20,82 do 20,11. W międzyczasie spadł poniżej dolnej strony rosnącego wzorca klinowego, popularnego sygnału odwrócenia spadku.

Para pozostaje pomiędzy 50-dniową i 25-dniową Wykładniczą Średnią Ruchomą (EMA). Utworzyła również wzór podwójnego szczytu na poziomie 20,82. Podwójny szczyt jest jednym z najpopularniejszych sygnałów spadkowych na rynku.

Dlatego też najłatwiejszym kierunkiem dla pary USD/MXN będzie spadek, a następnym punktem do obserwacji będzie poziom 19,50.